[종목족보] 생수 시장 '급성장'...우량주는?

경기 불황에도 생수 시장 규모가 빠르게 성장하고 있어 관심을 끈다.

29일 관련업계에 따르면 지난해 국내 생수시장 규모는 6000억원 대에 달한 것으로 집계됐다. 이는 2000년도 1562억원보다 4배 가까이 커진 것이다. 또한 이마트의 올 1~4월 생수 매출은 지난해 같은 기간보다 42% 증가해 음료 시장 매출 1위를 기록한 것으로 나타났다. 웰빙 트렌드 확산으로 소비자들이 당이 함유된 탄산·에너지 음료를 기피하는 대신 일반 생수와 탄산수 의 소비를 늘리고 있다는 분석이다.

국내에서 생수 사업을 영위 중인 회사는 광동제약, 롯데칠성, 하이트진로, 농심, 동원F&B 등이 있다.

광동제약은 2012년 농심으로부터 제주 '삼다수'의 유통 대행을 넘겨받은 뒤 줄곧 생수 시장점유율 1위를 달리고 있다. 광동제약은 생수사업이 전체 매출의 30% 가까이를 차지해 생수 소비량에 가장 민감하다. '아이시스'를 판매하는 롯데칠성은 생수 매출 비중이 약 5% 수준이다. '석수'를 판매하는 하이트진로는 매출 비중이 4% 정도이고, 농심(백산수)과 동원F&B(브리즈에이)는 사업보고서 상에 정확한 매출 비중을 기재하지 않고 있다.

이러한 상황에서 아이투자(www.itooza.com)는 국내 생수 업체들의 투자 매력도와 예상 실적을 조사했다.

투자 매력도는 아이투자가 개발한 주식 평가 도구 '주식MRI'를 활용했다. 주식MRI는 수익 성장성, 재무 안전성, 현금 창출력, 사업 독점력, 밸류에이션 등 5개 항목으로 구성된 종목 분석 도구다. 항목당 각각 5점이 만점으로, 종합점수는 25점 만점이다. 예상 실적은 증권정보업체 와이즈에프엔이 제공하는 증권사 실적 전망치의 평균값(최근 3개월 간)을 이용했다.



주식MRI 종합 점수가 가장 높은 기업은 동원F&B로 나타났다. 주식MRI 점수가 17점으로 전체 상장기업 중 144위(상위 8%)를 차지했다. 롯데칠성이 16점으로 뒤를 이었다. 광동제약은 13점, 하이트진로와 농심은 각각 12점씩을 받았다.

증권사들은 해당 기업 모두에 대해 올해 예상 실적을 제시했다. 올해 영업이익이 전년 대비 가장 크게 개선될 것으로 기대되는 기업은 동원F&B로 나왔다. 올해 예상 영업이익이 767억원으로 전년 대비 31% 늘어날 것으로 보인다. 농심은 17%, 광동제약의 13%의 영업이익 증가율을 기록할 것으로 보인다.