[즉시분석] 테스, 52주최고가 경신...비결이 뭘까?

테스가 1분기 실적을 발표한 가운데 장중 한 때 1만4750원까지 올라 52주최고가를 새로 기록했다. 14일 오후 12시 53분 현재 테스는 전일보다 2.2%(300원) 오른 1만3700원에 거래되고 있다.

이날 테스는 올해 1분기 연결 기준 매출액이 535억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년동기 대비 435% 급증한 수준이다. 영업이익은 116억원을, 연결 지배기준 순이익은 126억원을 각각 기록하며 모두 흑자 전환했다.

전분기와 비교해도 모두 개선됐다. 매출액은 전분기 대비 68% 늘어난 수준이다. 영업이익은 96%, 연결 지배기준 순이익은 214% 증가했다.

지난해 하반기부터 반도체업체들이 투자를 늘린 덕분이다. 특히 최근 SK하이닉스의 투자가 테스의 실적 개선에 영향을 준 것으로 보인다. 지난해 12월 20일 SK하이닉스는 1조8000억원을 투자해 이천 공장을 증설한다고 공시했다. 업계는 이천 공장에 향후 8년간 15조원이 투자될 것으로 보고 있다.

실제 올해 들어 테스는 SK하이닉스와 잇따라 공급계약을 체결했다. 지난 1분기(2014년 1월 1일~2014년 3월 31일) 동안 테스가 공급계약을 체결한 상대방 모두 SK하이닉스로, 전체 계약금액은 323억원이다. 이는 지난해 연간 매출액 대비 48% 규모다. 이 가운데 계약기간이 올해 1분기에 포함된 금액은 149억원(22%)이다.



지난 1분기 실적을 반영한 테스의 주가수익배수(PER)는 종전 26.1배에서 7.3배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)도 1.70배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 23.2%로 높아진다.

한편 테스는 지난해 10월 8일 중국에 지분율 100%인 시안테스반도체설비유한공사를 설립했다. 이에 따라 지난해 말 사업보고서부터 테스는 연결 재무제표를 발표하기 시작했다. 작년 중국법인의 순이익은 -6297만원을 기록했다.

향후 전망은 긍정적으로 보인다. 삼성전자가 중국 시안 공장 투자금액을 늘린 영향이다. 언론에 따르면 5월 9일 준공식을 앞두고 있는 중국 시안 공장에 최종적으로 투자할 금액이 100억 달러에 달할 것으로 보인다. 당초 계획이었던 70억 달러를 훨씬 웃도는 금액이다. 언론 보도에 따르면 중국에 진출한 기업 중 단일 건수로는 사상 최대 규모다.

한편 최근 테스는 요건을 충족해 소속부가 벤처기업부에서 우량기업부로 변경됐다. 한국거래소는 2011년 5월 2일부터 코스닥 상장사를 우량기업부와 벤처기업부, 중견기업부, 신성장기업부 등 4개 소속부와 투자주의 환기종목 등으로 분류해 관리한다. 우량기업부는 자기자본 700억원 이상 또는 시가총액 최근 6개월 평균 1000억원 이상이면서 ▲자본잠식이 없고 ▲최근 3년간 자기자본이익률(ROE)이 평균 3% 이상이거나 순이익 평균 30억원 이상 ▲최근 3년간 매출 평균 500억원 이상이라는 세 가지 요건을 모두 충족해야 한다.