[즉시분석]웰크론강원 3%↑, 기관-외국인 쌍끌이...왜?

기관과 외국인 투자자가 동반 순매수 중인 웰크론강원이 상승세를 나타내고 있다. 2일 오후 12시 38분 현재 전일 대비 3.9% 오른 3290원에 거래 중이다.

증권업계에 따르면 지난달 3일부터 전일(4월 30일)까지 한 달간 기관은 이 회사 주식 17만5300주가량(총 발행주식 수의 1.2%)을, 외국인은 2만2900주가량(0.2%)을 각각 순매수했다. 올 들어 지난 4개월간 기관이 25만5800주(1.8%)를 순매도했고, 외국인이 최근 한달치와 거의 같은 2만1000주(0.1%)를 순매수한 데 그친 점을 고려하면 기관과 외국인 모두 최근 들어 상대적으로 적극적인 매수세를 펼친 것으로 보인다. 

이는 감소세를 지속하던 수주잔고가 증가로 돌아설 것이라는 기대감에 주목한 행보로 풀이된다.

올들어 웰크론강원은 지난 2월 18일과 4월 7일 두 차례 신규 공급계약를 공시했다. 신규 계약 금액은 최소 141억5000만원 이상으로 추정된다. 첫 번째 공시에선 계약 규모가 91억5000만원이라고 밝혔으나, 두 번째 공시엔 고객사의 요청으로 계약 금액을 발표하지 않았다. 하지만, '단일판매ㆍ공급계약체결'은 전년도 매출액의 10% 이상일 때 공시 의무가 발생하기 때문에 두 번째 신규 계약의 계약규모는 최소 50억6000만원(전년도 매출 506억원) 이상이어야 한다. 

이에 따르면 지난 1분기 말 기준 웰크론강원 수주잔고는 408억원으로 추정된다. 이는 지난해 연말 수주잔고 393억원에서 올해 신규 공급계약을 합산한 후 최근 4개 분기의 평균 매출을 뺀 수치다.




이런 가운데 최근엔 향후 중동에서 수주를 늘릴 수 있는 기반을 확보했다는 소식이 전해졌다. 지난 29일 웰크론강원은 쿠웨이트 국영 정유기업인 KNPC에 설비를 공급할 수 있는 공식 납품자격을 획득했다고 밝혔다. 지난해 12월 또 다른 쿠웨이트 국영 석유회사인 KOC의 공식 공급업체 자격을 획득한 후 2번째다. 회사 측은 "공급자 자격 심사가 까다롭기로 유영한 KNPC사의 공급자로 등록돼 향후 프로젝트 입찰경쟁에서 유리한 고지를 점할 것"이라며 기대감을 표했다.

웰크론강원은 산업용 보일러와 플랜트 설비를 만든다. 웰크론강원의 수주 대부분은 국내 대형 엔지니어링 업체를 통해 이뤄진다. 즉 삼성엔지니어링, 현대건설, GS건설 등 업체가 플랜트 건설 프로젝트를 따낸 후, 웰크론강원에 다시 설비를 발주한다. 따라서 대형 건설사의 해외 플랜트 수주가 늘면 실적 개선 가능성이 높아진다. 웰크론강원의 제품은 석유화학플랜트 공정에 포함된 설비다. 지난해 기준 매출 비중은 발전에너지설비 51%, 황회수설비 41%, 환경에너지설비 5%다.

웰크론강원은 국내서 유일하게 황회수설비의 설계·제작이 가능한 회사다. 황회수설비는 천연가스 채굴과 원유정제 과정에서 발생하는 황 성분을 추출하는 설비다. 황성분을 제거하는 탈황설비와 달리 황의 추출이 가능한 것이 장점이다. 추출된 황성분은 의약품, 비료, 비누첨가제 등으로 사용한다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상위 29%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 웰크론강원의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 505위(상위 29%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
 
소비자 독점력은 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 지난해 실적 기준 현재 PER(주가수익배수)이 11.8배로 과거 5년 평균 9.5배에 비해 높은 수준에서 거래되는 점 등이 반영된 결과다.  

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.