[즉시분석] 한익스프레스, 이달 들어 +11%...왜?

물류업체인 한익스프레스가 4월 들어 양호한 흐름을 나타내고 있어 눈길을 끈다.

28일 오전 10시 11분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2.3% 오른 2만6300원에 거래 중이다. 이는 지난 3월 말 대비 약 11%상승한 것이다. 

주가 상승을 견인한 것은 개인과 외국인 투자자다. 증권업계에 따르면 이달 초부터 전일까지 약 한 달간 개인은 한익스프레스 주식 5303주(총 발행주식 수의 0.4%)를, 외국인은 1510주(0.1%)를 각각 순매수했다. 
 
최근 한익스프레스 주식 매입에 나선 투자자는 실적 개선에 주목한 것으로 보인다. 지난해 이 회사의 매출액은 3086억원으로 전년 대비 22% 늘고, 같은 기간 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 9%와 12% 늘어 각각 79억4600만원과 59억900만원을 기록했다.

화물운송과 국제물류사업 등 전 사업 부문의 매출이 성장한 가운데 특히 상품 판매대행 매출이 371억원으로 전년 대비 8배 이상 급증했다. '죠스 떡볶이'로의 식자재 공급이 크게 늘어난 덕이다.  



한익스프레스는 1989년 한화그룹에서 분리된 물류회사다. 육상운송, 화물의 운송·보관·유통가공 일체를 지원하는 유통물류사업(3PL 서비스), 수출입화물 알선·수송의 국제복합운송 서비스, 물류컨설팅 사업을 한다. 지난해 매출 비중은 화물운송 48%, 유통물류 21%, 국제물류 17%다. 
 
한익스프레스의 최대주주인 김영혜 씨는 한화그룹 김승연 회장의 누나이다. 아들인 김영환씨와 함께 한익스프레스 지분 50.7%를 현재 보유 중이다. 

한편, 한익스프레스는 현재 시가총액이 317억원으로 작은 편인 데다가, 거래량도 적은 편이다. 올 들어 지난 4개월간 하루 평균 거래량은 3451주다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 재무 안전성 매분기 확인 필요

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한익스프레스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 10점으로 전체 상장기업 중 829위(상위 48%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속한다.

재무 안전성은 낮아 현금흐름과 부채비율을 분기마다 확인할 필요가 있는 기업이다. 지난해 연말 기준 부채비율은 204%로 100%를 웃돌고, 지난해 연간 영업활동 현금흐름은 마이너스(-)를 기록했다. 

밸류에이션 점수도 2점으로 낮은 평가를 받았다. 지난해 연간 실적 기준 현재 PER이 5.3배로 높은 수준은 아니다. 하지만 과거 5년 평균인 5.2배보다 상대적으로 고평가된 상태다. 

또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.