[즉시분석] 한익스프레스, 신고가...PER은?

코스피 상장사 중 저PER 상위권을 기록 중인 한익스프레스가 52주 최고가를 기록했다.

이 회사 주가는 7일 장중 2만5600원으로 이틀째 최고가 기록을 경신했다. 오후 1시 52분 현재 주가는 장중 고가 대비 1.1% 내린 2만5300원에 거래 중이다. 이는 전일보다 1.6% 상승한 것이다.  

이날 오후 아이투자의 집계에 따르면 한익스프레스의 주가수익배수(PER)는 4.46배로 코스피 상장사 770여개 가운데 11번째로 낮은 것으로 나타났다.

[표] 이시각 저PER 순위(코스피)

순위	종목명	주가	PER
1	동부증권	3,330	3.07
2	금강공업	14,150	4.04
3	DRB동일	7,860	4.04
4	신대양제지	21,700	4.17
5	인팩	5,550	4.19
6	고려산업	1,145	4.23
7	수출포장	23,050	4.23
8	일정실업	23,250	4.28
9	화성산업	5,710	4.38
10	세원정공	24,950	4.44
11	한익스프레스	25,300	4.46
12	제주은행	5,200	4.69
13	한국석유	44,500	4.74
14	원림	13,850	5.07
15	흥아해운	1,670	5.10
16	성신양회	5,190	5.27
17	대창단조	50,300	5.36
18	미창석유	72,900	5.37
19	넥센	73,700	5.47
20	흥국화재	4,510	5.78

(자료: 아이투자)

▷ 한화그룹에서 분리된 운송업체

한익스프레스는 1989년 한화그룹에서 분리된 물류회사다. 육상운송, 화물의 운송·보관·유통가공 일체를 지원하는 유통물류사업(3PL 서비스), 수출입화물 알선·수송의 국제복합운송 서비스, 물류컨설팅 사업을 한다. 회사 측에 따르면 화공품, 독극물, 유류 등 특수화물 운송에 높은 경쟁력을 보유하고 있다. 올해 반기의 개별 재무제표 기준 매출비중은 육상운송 49%, 유통물류 30% 국제물류 20%다.

한익스프레스의 매출액은 김영혜 씨가 회사를 인수한 2010년부터 꾸준한 증가세를 나타내고 있다. 지난해 연간 매출액은 2517억원을 기록했는데, 이는 2009년 이후 3년 만에 86% 늘어난 것이다. 김영혜씨는 한화그룹 김승연 회장의 누나로 아들 이석환씨와 함께 한익스프레스 지분 50.7%를 보유 중이다.

최근 분기(실적 발표 기준)인 올해 2분기 한익스프레스의 매출액은 777억원으로 지난해 동기보다 22% 늘었다. 같은 기간 영업이익은 56% 늘어난 32억1700만원을, 순이익(연결 지배지분)은 70% 늘어난 24억7200만원을 각각 기록했다. 

이는 국제물류와 유통물류 사업 부문이 큰 폭의 매출 증가를 기록한 결과다. 2분기 국제물류 매출은 135억원으로 지난해 동기보다 33% 늘고, 유통물류 매출은 270억원으로 46% 늘었다. 국제 물류의 반기 기준 매출은 300억원으로 이미 지난해 연간치의 72%를 달성했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 35%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한익스프레스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 600위(상위 35%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속한다.

다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

재무안전성은 낮은 평가를 받았다. 2분기 말 기준 부채비율이 100%를 넘고, 최근 4개 분기의 연환산 기준(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름 중 음수(-)를 기록한 분기가 있는 점 등이 반영됐다.

현금 창출력 점수도 낮은 평가를 받았다. 2분기 연환산 기준으로 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름에서 양수(+)를 기록했으며, 잉여현금흐름비율이 아이투자 기준이 7%에 미치지 못한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.