[즉시분석] GS리테일, 외국인 '꾸준한' 지분 매입 '눈길'

GS리테일이 상장 이래 외국인 투자자의 꾸준한 러브콜을 받고 있는 것으로 나타나 관심을 끈다.

25일 증권업계에 따르면 지난 2011년 12월 당시 외국인의 GS리테일에 대한 보유 지분율은 3.2%에 그쳤다. 하지만 지난 2년 반 동안 18%p가량 확대돼 전일 기준 21.5%로 높아졌다. 지분 증가 폭이 큰 점과 더불어 일관되게 매수 기조를 유지하고 있는 점이 눈길을 끈다.



이같은 외국인의 행보는 경기 침체에 따른 소량 구매패턴 확산과 1인 가구 증가에 따른 간편식 수요 증가로 편의점 실적이 증가세를 유지할 것이라는 전망을 주목한 영향으로 풀이된다. 또한, 소비자의 접근이 용이한데다, 판매 품목이 음식료 위주기 때문에 물가 상승에 따른 자연스러운 매출 확대가 가능하다는 점도 매수에 긍정적인 영향을 준 것으로 보인다.

실제로 GS리테일은 경기 침체 속에서도 지난해 연결 기준 매출액과 영업이익이 4조7086억원과 1550억원으로 전년 대비 각각 8%와 10% 늘었다. 증권가에선 올해도 실적 성장세가 이어질 것으로 보는 분위기다. 지난 21일 키움증권에 따르면 GS리테일의 올해 매출액은 5조2949억원으로 지난해 대비 12% 늘고, 같은 기간 영업이익은 14% 증가한 1772억원을 기록할 것으로 기대된다. 

GS리테일은 편의점 'GS25'와 소매점 'GS수퍼마켓'을 운영하는 유통회사다. 매출의 약 64%가 편의점 사업에서, 33%가 수퍼마켓 사업에서 발생한다. 주력 사업인 편의점의 국내 시장 점유율은 약 30%로 2위에 해당한다.  

편의점 사업은 가맹점주의 자본을 유치해 확장하기 때문에 가맹점 관리가 중요하다. 가맹점별로 효과적인 제품 배치를 제안하는 등 규모의 경제 뿐만 아니라 점포관리 역량이 필요하다. GS리테일은 가맹점매출의 약 70%가 공급매출로 잡히고 마진 중 절반인 15%를 로열티로 얻는 사업구조다.

한편, GS리테일의 경쟁사인 BGF리테일은 내달 19일 증시에 신규 상장될 예정이다. BGF리테일은 국내 1위 편의점인 'CU'를 운영한다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 gs리테일의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 55위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

한편, 오전 11시 현재 이 회사 주가는 전일 대비 1.2% 오른 2만8800원에 거래 중이다.