[미리분석] KG모빌리언스, 외인 지분율 상승...왜?

KG모빌리언스의 외국인 지분율이 꾸준히 상승해 눈길을 끈다.

25일 증권업계에 따르면 외국인은 올 들어 KG모빌리언스 지분을 늘리고 있다. 연초(1월 2일 기준) 4.18%였던 외국인 지분율은 꾸준히 올라 전날 10.5%를 기록했다.

주가도 상승했다. 전날 종가는 1만6350원으로 연초 대비 40% 올랐다.



외국인은 KG모빌리언스의 성장성을 주목한 것으로 보인다. KG모빌리언스는 최근 5년간 가파르게 성장했다. 2008년 573억원이던 연결 매출액은 지난해 1186억원으로 연평균 15.7% 성장했다. 같은 기간 영업이익은 22억원에서 204억원으로 10배 가까이 급증했다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들은 올해 KG모빌리언스의 실적으로 매출액 1437억원(전년비 +21%), 영업이익 266억원(+30%)을 예상하고 있다.



KG모빌리언스의 성장 배경엔 모바일 쇼핑 확산이 자리하고 있다. KG모빌리언스는 휴대폰 결제서비스를 전문으로 한다. 가맹 계약을 맺은 쇼핑몰, 온라인 게임사 등에서 휴대폰 결제가 이뤄지면 결제 정보를 이동통신사에 보내게 되는데, 이 과정에서 얻는 수수료가 KG모빌리언스의 주 수익원이다. 따라서 모바일 결제가 늘면 KG모빌리언스의  수익도 증가한다. 현재 회사는 G마켓, 옥션, 소셜커머스 등 대형 유통업체들을 고객사로 확보하고 있다.

한국 온라인쇼핑협회에 따르면 지난해 모바일 쇼핑 전체 매출액은 3조9700억원으로 추산된다. 지난 2010년 3000억원 수준에서 3년 만에 10배 넘게 급증한 것이다. 올해는 전년보다 2배 가량 늘어난 7조6000억원이 예상된다. 최근 스마트폰 이용자 수가 급증하면서 모바일 쇼핑 규모가 커지고 있다는 분석이다. 이런 가운데 국내 기업들은 모바일 쇼핑 시장 진출을 가속화하고 있다. 카카오톡으로 유명한 기업 카카오는 최근 모바일 전자상거래 기업으로 성장할 계획이라고 비전을 밝히기도 했다.

정보 유출 사태 등으로 휴대폰 본인 인증이 활성화되고 있는 점도 긍정적이다. 정부는 지난해 2월부터 주민등록 수집 금지 정책을 시행하는 등 정보 보안 정책을 강화하고 있다. 이에 따라 휴대폰 인증 등 보안성을 높일 수 있는 인증 수단의 수요도 함께 늘고 있다. 사업보고서에 따르면 지난해 인증서비스 및 기타사업 부문의 매출액은 123억원으로 전년 대비 3.9배 급증했다. 매출 비중도 3.3%에서 10.4%로 크게 상승했다.

KG모빌리언스는 지난해 직불결제사업자 바코드서비스를 개시하면서 상대적으로 시장이 큰 오프라인 결제 부문에도 진출했다. 아직 기여도는 미미하나, 증권가는 향후 이 부분 또한 성장동력이 될 것으로 기대하고 있다.

지난해 실적을 반영한 KG모빌리언스의 주가수익배수(PER)는 19.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.7배, 자기자본이익률(ROE)은 13.7%다.