[승부주] 피에스케이, 큰손 지분 확대...배경은?

큰손 투자자들이 피에스케이를 사들여 관심을 끈다.

26일 증권업계에 따르면 외국인은 최근 한 달간 피에스케이 주식을 순매수했다. 지난달 26일부터 전날까지 27만8000주를 사들였다. 이에 따라 외국인 지분율은 종전 6.75%에서 8.16%로 올랐다. 외국인 지분율이 8%를 넘어선 것은 지난 2007년 이후 처음이다.

지난 10일엔 가치투자 운용사로 유명한 신영자산운용이 이 회사 지분을 0.19%p 확대했다고 공시했다. 지분율이 13.38%에서 13.57%로 늘었다. 매입단가는 1만원에서 1만2000원 사이다.



큰손 투자자들은 피에스케이의 실적 개선을 주목한 것으로 보인다.

피에스케이는 지난해 실적이 크게 개선됐다. 지난해 연결 매출액은 1291억원으로 전년 대비 53% 증가했고, 영업이익은 210억원으로 143% 늘었다. 지배지분 순이익은 167억원으로 46% 증가했다. 특히 4분기 실적이 호조를 보였다. 4분기 매출액은 606억원으로 연간 매출의 절반 수준을 거뒀으며 영업이익은 131억원, 순이익은 78억원으로 전년 동기 대비 각각 591%, 280%씩 급증했다.

이는 전방업체인 삼성전자의 반도체 설비투자 확대로 장비 수주가 증가한 덕분이다. 삼성전자가 중국 시안 공장과 화성사업장 16라인 증설을 진행함에 따라 장비 수요가 늘었다. 삼성전자는 지난해 중반부터 모바일 D램 양산 규모를 확대하기 위해 16라인을 증설 중에 있고, 시안 공장은 지난해 말 장비를 발주에 들어갔다.

피에스케이의 주력 제품은 반도체 전(前)공정 장비인 드라이 스트립(Dry Strip)이다. 반도체 표면에 감광액을 제거하는 역할을 한다. 반도체 공정의 필수장비인 만큼 전방업체들의 설비투자 규모에 민감하다. 회사와 증권가에 따르면 피에스케이는 드라이 스트립 부문에서 매출액 기준으로 세계 1위를 달리고 있다.

증권가는 피에스케이의 실적 개선이 올해까지 이어질 것으로 내다본다. 삼성전자의 설비투자가 올해도 지속될 예정이기 때문이다. 삼성전자는 올 하반기 시안공장 2단계 투자와 17라인 양산을 진행할 계획이다.

미세공정 관련 신제품도 매출이 기여할 것으로 보인다. 피에스케이는 그간 국내 반도체 업체들의 미세공정 투자에 수혜를 입지 못했다. 미세공정 전환에 드라이 스트립 장비가 추가로 필요치 않기 때문이다. 하지만 최근 새로 개발한 에치백(Etch back) 장비는 미세공정 투자가 늘수록 수요가 증가한다. 또한 가격이 드라이 스트립보다 2~3배 가량 높아 매출과 이익 개선에 긍정적일 것으로 보인다. 에치백 장비는 웨이퍼에 남아있는 산화막을 제거하고 필요한 패턴을 형성하는 역할을 한다.

금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 피에스케이의 올해 예상 실적 평균치(연결기준)는 매출액 2080억원, 영업이익 484억원이다. 이는 전년 대비 각각 61%, 130%씩 개선된 것이다.

지난해 실적을 반영한 피에스케이의 주가수익배수(PER)는 14.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.52배, 자기자본이익률(ROE)은 10.8%다.