[미리분석] 피에스케이, 4Q 영업익 131억...예상 '부합'

5일 개장을 앞두고 전일 개선된 실적을 발표한 피에스케이의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일 종가는 1만1100원으로 보합 마감했다.

장중 발표된 실적에도 주가가 별다른 영향을 받지 않는 모습이다. 피에스케이는 지난달 13일 1만2250원으로 52주 최고가를 기록한 뒤 최근 이보다 낮은 수준에 머무르고 있다.

피에스케이의 지난해 연간 매출액(연결기준)은 1290억원으로 전년보다 53% 증가했다. 영업이익은 210억원으로 143%, 순이익은 167억원으로 46% 각각 늘었다. 회사는 고객 다변화로 인해 매출이 늘었으며, 신규 제품 추가, 신규 공정 적용, 원가절감 노력에 따라 수익성이 개선됐다고 밝혔다. 영업이익률은 10%에서 16%로 높아졌다.

특히 4분기의 실적 개선이 돋보였다. 분기별 실적을 따로 공시하지 않아 연간치에서 3분기 누적치를 제외한 결과 피에스케이의 4분기 매출액은 606억원으로 산정됐다. 연간 매출액의 절반에 해당하며, 전년 동기보다 173% 늘어난 수치다. 같은 기간 영업이익은 131억원으로 591% 증가했고, 순이익은 78억원으로 280% 늘었다. 이익은 모두 작년 연간치의 절반을 넘어선다. 

이같은 실적 개선은 이미 예고됐다. 전방산업의 시설투자가 확대되고 있었기 때문이다. 반도체 장비업체인 피에스케이는 고객사인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 제조사의 시설투자 규모에 영향을 받는 구조다. 증권가도 여기에 주목해 피에스케이의 작년 4분기 실적이 대폭 개선될 것으로 전망한 바 있다.

이번 실적은 증권가 예상치에도 부합하는 수준이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 피에스케이의 작년 4분기 매출액 평균은 526억원이다. 회사 발표치는 이보다 15% 많다. 영업이익은 130억원, 순이익은 93억원으로 각각 예상됐다. 피에스케이가 발표한 영업이익은 131억원으로 예상치와 비슷했고, 순이익은 78억원으로 16% 낮았다.



증권가는 피에스케이의 올해 실적도 개선될 것으로 전망한다. 삼성전자가 중국 시안에 투자를 지속하고 있기 때문이다. 전 공정에 약 7~8조원을 투자하는 중국 시안 낸드플래시 공장은 현재 1단계 투자가 집행된 상태다. 업계에선 삼성전자의 올해 연간 투자규모가 12조원 상당으로 지난해보다 20% 가량 증가할 것으로 예상한다.

이같은 성장세를 내다본 것일까 최근 외국인 투자자는 피에스케이에 매수 우위를 보이고 있다. 전일까지 11일 연속 순매수를 기록했고, 이 기간 보유비율은 5.18%에서 7.55%로 높아졌다.



한편, 지난달 17일 하루동안 피에스케이 주가는 7% 하락 마감했고, 외국인 투자자도 21만주(발행주식총수의 1%) 가량을 순매도했다. 당시 삼성전자가 중국 시안공장 투자를 보류한다는 언론 보도가 있었다. 그러나 삼성측은 사실 무근이라고 해명했고, 같은달 21일 삼성전자 권오현 부회장은 시안공장 투자가 계획대로 진행중이라고 밝혔다.