[미리분석] 에코플라스틱, '큰손' 등장에 들썩...매력은?

12일 개장을 앞두고 사흘 연속 상승세를 기록한 에코플라스틱의 주가 흐름이 관심을 끈다. 그 배경에는 큰손 개인투자자의 지분 확대가 자리하고 있다.

전일 에코플라스틱은 전거래일보다 1% 상승한 2450원에 거래를 마쳤다. 앞서 10일에는 상한가, 지난 7일에는 0.4% 올라 3일 연속 상승세를 나타냈다. 이 기간 상승률은 16%다.

특히 상한가를 기록했던 지난 10일 오전 9시 15분 큰손 개인투자자 손명완씨는 에코플라스틱 지분 5.02%를 보유하고 있다고 신규 지분공시했다. 증시가 개장한지 얼마 지나지 않아 손 씨의 대량보유 소식이 전해진 것이다. 손 씨는 올해 들어 티플랙스, 영화금속, 동원금속, 한국경제TV, NI스틸 등에 잇따라 대량보유 보고서를 제출하며 이름을 알린 개인투자자다. (관련기사 ☞ [큰손분석] '130억 큰손 개미'의 보유 종목은? )

에코플라스틱 대량보유상황보고서에서 전업투자자라고 밝힌 손 씨는 대구에서 세광이라는 섬유업체를 운영하고 있으며, 지난 2004년부터 주식투자를 해오고 있는 것으로 알려졌다. 에코플라스틱 취득 자금으로만 22억원 가량이 투자됐고, 기존 5개 보유종목의 지분 가치는 130억원 상당이다. 모두 자기자금으로 취득했다고 밝혀 최소 수백억원대 자산가인 셈이다.

손 씨의 행보에서 눈길을 끄는 점은 단순 투자 목적이 아니라 대량보유하고 있는 회사에 경영권 행사 의지를 보인 부분이다. 에코플라스틱의 경우 언론과의 인터뷰에서 "매출액 대비 영업이익이 부진하다"며 "필요할 경우 회사의 경영개선을 위해 적극적인 목소리를 내겠다"고 밝혔다.

그렇다면 에코플라스틱의 투자 매력은 무엇일까. 회사는 관련 분야에서 높은 점유율과 저평가 매력을 갖고 있다. 에코플라스틱은 자동차 부품을 생산해 현대기아차에 주로 납품한다. 회사 이름대로 범퍼, 콘솔, 메인코어와 같은 플라스틱 부품이 주력이다. 플라스틱 범퍼의 경우 현대차 내에서 60% 가량의 점유율로 1위를 달리고 있다.

플라스틱은 무게가 가벼워 자동차 경량화 관련 소재로 사용되며, 전기차 등에도 채택된다. 에코플라스틱은 분기보고서에서 자동차 경량화 관련 연구개발에 많은 인력과 비용을 투자하고 있다고 밝힌 바 있다. 이같은 이유로 에코플라스틱은 전기차, 자동차 경량화 관련주에 꼽힌다.

에코플라스틱은 저 PBR(주가순자산배수)주에 포함된다. 회사의 자산가치 대비 낮은 주가수준에 거래되고 있다는 의미다. 상한가를 기록했던 10일 개장전에만 해도 0.37배의 PBR로 코스닥 자동차 업체 중 가장 낮은 수치를 기록했다. 2위는 서진오토모티브로 0.42배다. 전일에는 0.42배의 PBR로 2위에 자리했다.



또한 전방산업인 자동차 업황도 양호하다. 한국자동차산업협회 자료에 따르면 올해 국내 자동차 수출량은 전년 대비 3.6% 증가한 320만대로 사상 최고치를 기록할 전망이다. 세계 시장의 자동차 수요가 증가세에 있으며, 국산차의 품질과 브랜드 가치가 높아졌고 신형 모델이 출시되는 점 등을 감안한 것이다.

언론 보도에 따르면 손명완씨는 높은 점유율, 전기차 시장 확대에 따른 성장 기대감, 꾸준한 배당을 에코플라스틱의 투자 요인으로 꼽았다. 지난해 에코플라스틱은 주당 50원의 배당금을 책정했다. 시가배당률은 2.4%다.

그러나 에코플라스틱의 지난해 순이익은 전년 대비 부진했다. 매출과 영업성과는 양호했으나 환율영향 등으로 영업외 손익이 악화됐기 때문이다. 작년 3분기 기준 145억원의 달러화 매출채권과 11억원의 미수금을 보유하고 있어 환율이 하락할 경우 관련 손실이 발생한다. 작년 3분기 환율은 전분기대비 5.9% 내렸고, 4분기엔 1.8% 하락했다.

에코플라스틱의 지난해 연결 매출액은 9682억원으로 전년 대비 16% 늘었고, 영업이익은 80억원으로 55% 증가했다. 반면 순이익은 22억원으로 24% 줄었다. 이에 따라 주가수익배수(PER)는 21.4배로 종전 11.2배보다 높아졌다.