[즉시분석] 베이직하우스, 지난해 순익 급증...배경은?

베이직하우스가 지난해 양호한 실적을 발표해 주목된다.

12일 증권업계에 따르면 전일 베이직하우스는 지난해 연결 기준 매출액이 5552억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2012년 매출액보다 6% 늘어난 수준이다. 이익의 증가폭은 더욱 높았다. 영업이익은 87% 증가한 523억원을, 순이익은 123% 늘어난 366억원을 각각 기록했다.

회사가 발표한 지난해 실적은 증권사의 추정치에 부합했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 베이직하우스의 지난해 연결 기준 매출액 평균치는 5555억원, 영업이익은 540억원이다.



중국법인이 베이직하우스의 실적 개선을 이끈 것으로 보인다. 베이직하우스가 지분율 90.3%(3분기 말 기준)를 보유하고 있는 홍콩현지법인 TBH Global Limited(이하 TBH)의 지난 3분기 누적 매출액은 2517억원, 순이익은 186억원이다. 전년 동기 대비 각각 14%, 148% 증가했다. 베이직하우스가 공격적으로 중국 매장을 늘린 결과로 풀이된다. 지난해 3분기 말 중국 매장은 총 1156개로, 전년 동기 1077개보다 79개 늘었다. TBH는 베이직하우스의 유일한 중국법인인 백가호시장유한공사(이하 '백가호')의 지분을 100% 소유하고 있다. 즉 백가호의 매출과 이익이 TBH를 통해 대부분 베이직하우스의 실적으로 반영되는 구조다.

매출이 증가하는 가운데 비용이 감소해 수익성이 개선됐다. 실제 지난해 3분기보고서를 보면, 재고자산평가손실환입 43억원이 발생하면서 매출원가는 전년 동기 대비 6% 감소한 1340억원을 기록했다. 또한, 관리비는 17% 줄어든 154억원을 기록했다. 특히, 급여와 감가상각비가 각각 13%, 33% 감소했다.

베이직하우스의 지난 4분기 실적도 개선됐다. 지난 4분기 연결 기준 매출액은 1875억원으로, 전년 동기 대비 10% 증가했다. 영업이익은 20% 늘어난 290억원을, 순이익은 22% 증가한 208억원을 각각 기록했다.

이런 가운데 외국인은 베이직하우스 지분을 꾸준히 확대하고 있다. 올해 들어 전일까지 외국인이 순매수한 베이직하우스 주식은 총 44만6220주로, 발행주식수의 2.1% 규모다. 이에 따라 외국인 지분율은 34.88%에서 37.22%로 높아졌다. 같은 기간 주가는 2만3550원에서 2만4500으로 올랐다.

지난해 잠정 실적을 반영하면 베이직하우스의 주가수익배수(PER)은 15.5배로, 주가순자산배수(PBR)은 2.2배로 낮아진다. 자기자본이익률(ROE)는 13.9%로 높아진다.

같은 날, 베이직하우스는 보통주 1주당 50원의 현금배당을 실시한다고 밝혔다. 베이직하우스는 2011년과 2012년, 2년간 배당을 하지 않았다. 시가배당률은 0.2%다.