[미리분석] 피에스케이, 조정 틈타 사는 기관...왜?

반도체 장비업체 피에스케이가 최근 조정을 받는 가운데 기관투자자의 지분율이 확대된 것으로 나타났다.

4일 한국거래소에 따르면 기관투자자는 지난달 21일부터 전일까지 연일 피에스케이를 순매수했다. 이 기간 누적 순매수 규모는 24만여주로 발행주식 총수의 1.2%에 해당한다. 피에스케이는 지난달 말 증시 약세와 더불어 주가 조정을 겪었다. 1월 9일 1만1000원대에 거래되던 주가가 1월 28일에 1만200원까지 내렸다. 그러나 최근 기관 매수세에 힘입어 1월 29일과 전일 이틀 연속 상승했다. 전일 종가는 1만800원(전일 대비 +2.8%)이다.



우호적인 수급 여건은 이 뿐만이 아니다. 지난달 10일에는 신영자산운용이 보유비율을 13.22%에서 14.22%로 1%p 높이기도 했고, 작년 말 체결된 자기주식취득 신탁계약 연장을 통해 오는 6월 14일까지 20억원(약 20만주) 규모의 대기 매수세도 있다. 

더불어 피에스케이는 외국인 매도세로 증시가 약세를 보였던 지난달 27~29일 3일간 기관투자자가 순매수한 기업으로 꼽히기도 했다. (바로가기 ☞ [종목족보] 기관, 조정 틈타 담은 종목은? )

이처럼 기관의 매수세가 이어지는 배경에는 피에스케이가 속한 반도체 장비업체의 업황 개선 기대감이 자리하고 있는 것으로 풀이된다. 전방산업인 반도체 제조사의 투자가 확대될 것으로 관측되기 때문이다. 업계는 삼성전자가 올해 연간으로 전년 대비 20% 가량 증가한 12조원 규모의 투자를 단행할 것으로 예상한다. SK하이닉스도 국내 이천 공장 증설에 나섰다.

실제 피에스케이의 실적은 지난해 3분기부터 회복되는 모습이다. 작년 3분기 매출액은 229억원으로 전년 동기보다 32% 증가했고, 영업이익은 27억원으로 68% 늘었다. 순이익(연결 지배지분 기준)은 50억5000만원으로 104% 급증했다. 주요 고객사 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 반도체 라인 투자가 진행돼 장비 발주가 늘었으며, 자회사 세미기어의 실적 호조도 더해진 덕분이다.

작년 4분기에도 개선된 실적이 예상되는 가운데 올해 연간으로도 개선세는 이어질 것으로 전망된다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 피에스케이의 올해 매출액은 1833억원, 영업이익은 413억원이다. 각각 전년보다 62%, 109% 증가한 규모다. 순이익은 86% 늘어난 337억원이 예상됐다.

이에 따라 주가수익배수(PER)도 낮아진다. 현재 주가수준을 반영한 올해 예상 PER은 6.5배로 산정된다. 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적 기준 PER은 20배다.



피에스케이는 반도체 전(前)공정 장비인 '애셔(Asher)'를 만드는 회사다. 애셔란 반도체 표면처리장비 중 하나로 감광액을 제거하는 역할을 한다. 반도체 공정의 필수장비지만 시장규모는 크지 않다. 연 매출액 1000억원이 안 되는 피에스케이가 세계 1위를 차지하고 있다. 지난 2012년 인수한 100% 자회사 세미기어는 웨이퍼 처리장치와 반도체 패키징 장비를 생산한다.