[즉시분석] 신세계 I&C, 국민연금 추가 매수...매력 있나?

국민연금공단이 대량 보유중인 신세계 I&C를 추가 취득한 것으로 나타났다.

21일 증권업계에 따르면 국민연금공단은 전일 신세계 I&C 보유비율이 10.06%로 10%를 넘어섰다고 공시했다. 세부내역을 보면 지난 13일 1094주를 추가 취득했고, 주당 매수 단가는 7만7500원이다.

국민연금이 신세계 I&C 보유비율을 10% 위로 높인것은 이번이 처음은 아니다. 지난해 10월에도 10.02%의 지분율을 기록했으나 올해 초 450주를 처분하며, 10%로 낮춘 바 있다. 처분 후 채 보름이 지나지 않아 다시 사들인 셈이다.

이같은 움직임은 신세계 I&C의 수익성 개선과 풍부한 순현금, 꾸준한 배당에 주목한 것으로 풀이된다. 아이투자(www.itooza.com)도 최근 신세계 I&C의 수익성 개선에 주목해 '미리분석'으로 다뤘다. 2011년 4.6%를 기록했던 영업이익률이 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적 기준 7% 까지 높아졌다. (바로가기 ☞ [미리분석] 신세계 I&C, ROE 높인 비결은? )



회사는 작년 3분기 말 기준 864억원의 순현금(현금및현금성자산 + 단기금융상품 - 차입금)을 보유하고 있다. 이는 시가총액 1321억원(20일 종가 기준)의 65%에 해당하는 규모다. 회사를 1321억원에 100% 인수한다고 가정하면 인수 대금의 65%는 즉시 회수할 수 있다는 의미다. 특히 차입금이 없는 무차입 경영을 하고 있다.
 
또 매년 배당도 지급한다. 과거 10년간 매년 주당 500원 이상의 배당을 지급했으며, 최근 2년간(2011년, 2012년)은 주당 1000원을 지급했다. 시가배당률은 1~2% 수준이다.



신세계 I&C는 지난 1997년 신세계에서 분사한 회사다. 최대주주는 이마트로 특수관계인을 포함해 지분 35.65%를 보유하고 있다. 사업은 크게 IT서비스 사업과 유통사업으로 나뉜다. IT서비스 사업에서는 시스템통합, 전산시스템 수탁운영을 주력으로 하며, 유통사업은 게임기, 소프트웨어, 정보기기 등을 판매한다. 매출액 비중은 IT 58%, 유통 42%다.