[미리분석] 원익IPS, 신고가에도 사는 외인...왜?

원익IPS가 최근 신고가를 경신하는 가운데 외국인 투자자의 지분 확대가 이뤄지고 있어 눈길을 끈다.

10일 한국거래소에 따르면 전일 원익IPS는 올 들어 6거래일 연속 오르며 장 중 한때 1만50원으로 52주 최고가를 기록했다. 종가는 이보다 낮은 9960원에 형성됐다. 이런 가운데 외국인 투자자는 16.88%(8일 기준)까지 보유비율을 확대했다. 지난해 말 13%대 였음을 감안하면 올 들어 며칠새 3%p 이상을 늘린 것이다.



최근 강세와 외국인의 지분 확대는 무엇보다 회사의 실적 개선을 내다본 것으로 풀이된다. 특히 회사는 지난해 3분기 말 기준 적자를 기록하고 있어 턴어라운드가 기대되고 있다.

아이투자(www.itooza.com)는 지난달 외국인 매수에 주목해 원익IPS를 '승부주'로 다룬 바 있다. 당시 기사에 따르면 작년 초 3%대 였던 외국인 지분율은 12월 24일 13.31%로 10% 넘게 확대됐다. 이와 더불어 원익IPS는 지난해 3분기 5개 분기만에 전년 동기 대비 개선된 실적을 거뒀다.

또 작년 들어 4건의 신규수주 공시를 통해 총 1188억원 규모의 물량(전년 대비 +138%)을 확보했다고 밝혔다. 수주량이 곧 매출로 반영되기에 4분기 실적도 개선될 것으로 예상된다.

(승부주 바로가기 ☞ [승부주] 원익IPS, '턴' 시작한 반도체 장비업체)

▷ 반도체 장비 업체...고객사 투자 확대 기대

업계에서는 올해 반도체, 디스플레이 수주가 회복될 것으로 전망한다. 지난해 10조원 규모에 그쳤던 삼성전자의 투자가 12조원 규모로 증가하고, SK하이닉스의 국내 공장 증설 및 삼성디스플레이의 신규 생산라인 발주 등으로 총 25조원 가량의 투자가 예상되기 때문이다.

이 같은 전방업체의 투자 회복으로 장비업체인 원익IPS는 큰폭의 실적 개선이 기대되는 상황이다. 키움증권은 지난 2일 원익IPS의 올해 연간 매출액을 3814억원으로 전년 대비 31% 늘어날 것으로 예상했다. 작년 3분기부터 개선세가 이어진다는 분석이다. 영업이익은 183% 늘어난 539억원을 전망했고, 같은 기간 순이익도 194% 증가한 503억원을 예상했다.

지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준으로 마이너스(-)를 기록했기에 원익IPS의 주가수익배수(PER)는 음수(-)를 기록하고 있지만 예상치를 반영한 PER은 13.5배로 산정된다.

원익IPS는 지난 1991년 설립된 반도체 장비 제조사다. 반도체 전공정 과정인 증착 작업에 사용되는 장비 및 장치를 주력으로 하고 있으며, 제품 판매로 매출의 77%를 이와 관련된 유지보수 및 기술용역으로 나머지 23%를 올리고 있다.

반도체 장비업체는 대표적인 경기 변동형 기업으로 소자업체(삼성전자, SK하이닉스)의 시설투자에 영향을 받는다. 투자가 늘면 매출이 증가해 이익이 급증하지만 투자 감소로 매출이 줄면 이익도 덩달아 악화된다.

원익IPS의 과거 매출과 이익이 들쭉날쭉한 모습을 보인 것은 이 때문이며, 투자시 유의해야 할 부분으로 꼽힌다.