[즉시분석] 연이정보, 3Q만에 '더블'..비결은?

연이정보통신이 3분기 만에 지난해 연간치를 넘어서는 영업이익을 거둬 관심을 끈다.

3일 증권가에 따르면 연이정보통신의 지난 3분기 누적 영업이익은 38억원으로 지난해 연간치 17억원의 두 배를 상회한다. 같은 기간 순이익(연결 지배지분 기준)도 71억원으로 지난해 거둔 38억원을 넘어선다. 연결 기준으로 보면 매출도 20% 늘어난 3346억원을 기록했다.

EMS(Electronic Manufacturing Services, 전자제품의 생산 및 제조만을 전문적으로 하는 회사) 사업을 하는 연이정보통신이 고객사 제품 판매 호조에 따라 수혜를 본 것으로 풀이된다. 회사는 지난 2003년 설립 이래 삼성전자의 협력업체로 등록돼 삼성디스플레이에 모니터, 노트북, 모바일 디스플레이용 부품을 공급한다. 주요 생산 품목은 PBA로 인쇄회로기판(PCB) 위에 커넥터, IC칩 등을 부착한 모듈이다. 국내 2곳, 중국내에 2곳의 공장에서 제품을 만들고 있다. 중국 법인은 모두 100% 자회사다.

올 들어 3분기까지 삼성전자는 스마트폰 판매 호조를 이어오고 있으며, 세계시장 점유율 1위에 자리하고 있다. 또한 태블릿PC 에서도 성장세다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면, 삼성전자의 올 3분기 태블릿 PC 누적 판매량은 2720만대를 기록했다. 이는 작년 한 해 동안 판매한 1660만대보다 64% 많다.
 
EMS 사업을 하는 한국컴퓨터의 실적 개선도 같은 맥락으로 보인다. 한국컴퓨터는 지난 3분기 54억원의 영업이익을 거뒀다. 이는 전년 동기보다 388% 증가한 수치다.

▷ ROE, 두자릿수로 껑충

이같은 실적 개선에 수익성도 향상됐다. 연이정보통신의 3분기 실적 반영 자기자본이익률(ROE)는 11.1%다. 지난해 7.4%, 과거 5년간 평균치 7.5% 대비 높다. 특히 두 자릿 수 위로 올라온 점이 눈길을 끈다. ROE는 PBR과 정의 상관관계를 갖는다. ROE가 개선되면 PBR도 높아질 가능성이 높다. 

전일 아이투자(www.itooza.com) 분석 '재평가 기대되는 종목'에도 선정됐다. (바로가기 ☞  [분석] 시장의 재평가 기대되는 종목은? )