[즉시분석] 쎄트렉아이, 3Q 실적 개선...배경은?

인공위성 솔루션 전문업체 쎄트렉아이가 3분기 개선된 실적을 내 관심을 끈다.

21일 증권업계에 따르면 쎄트렉아이는 지난 14일 분기보고서를 통해 개선된 3분기 실적을 발표했다. 매출액은 79억6500만원으로 전년 동기 대비 3% 증가했고, 영업이익은 10억4700만원으로 45% 늘었다. 순이익은 7억7400만원으로 43% 증가했다.

매출원가율이 80.4%로 지난해 같은 기간보다 3.4%p 하락했다. 이는 위성영상판매 매출이 본격적으로 반영된 결과로 풀이된다. 쎄트렉아이는 지난해 말 한국항공우주연구원과 위성영상 독점판매 계약을 체결한 바 있다. 회사는 아리랑 위성 2·3·5호의 위성영상을 위성 미소유국이나 지리정보시스템 및 위치기반서비스 사업자에게 판매함으로써 수익을 올릴 수 있다.

실제 쎄트렉아이의 올 3분기 누적 영상관련 매출은 58억4900만원으로 작년 한 해 매출의 81%를 달성했다. 매출 비중은 19.9%에서 25.9%로 상승했다. 위성영상판매는 주력 사업인 소형위성 제조와 달리 원재료가 들지 않아 마진율이 비교적 높은 것으로 추정된다. 쎄트렉아이는 올 상반기까지 소형 인공위성 제작 수요 감소와 영상판매사업 마케팅 비용 등으로 이익이 부진했었다.

증권가에 따르면 현재 위성영상시장은 13억 달러 규모이며, 미국·유럽 주요 3사가 시장의 70%를 점유하고 있다. 쎄트렉아이는 국내 최초로 관련 사업에 진출했다.

3분기 실적을 반영할 경우 쎄트렉아이의 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 18배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.48배, 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다.

한편, 아이투자(www.itooza.com)는 지난 3월 초 쎄트렉아이를 '승부주' 코너로 소개한 바 있다.

(바로가기: [승부주] 쎄트렉아이, 인공위성 솔루션 기업)