[즉시분석] 태원물산, 이증미 + 배당 '눈길'

자동차 부품업체 태원물산이 '이익증가 미반영'과 '질 좋은 배당주' 기준에 부합해 관심을 끈다.

18일 아이투자(www.itooza.com)에 따르면, 태원물산은 3분기 실적을 발표한 이후 '이익증가 미반영' 기업에 새롭게 이름을 올렸다. 이익증가 미반영 기업은 순이익이 개선됐음에도 주가가 지지부진한 기업을 말한다. 최근 2분기 순이익 증가율이 6개월 간의 주가 상승률보다 20%p 이상 높을 경우 이익증가 미반영에 해당한다.

태원물산은 올 3분기 연환산 순이익이 21억원으로 전년 동기 대비 40% 증가했다. 반면, 주가는 5월 15일부터 11월 15일까지 6개월 간 7% 하락했다. 이에 따라 순이익 증가율과 주가 상승률 간 괴리율이 47%p로 벌어졌다.

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순이익 개선 덕에 고배당 가능성도 높아졌다. 순이익은 배당의 원천인 이익잉여금에 직접적인 영향을 미친다. 따라서 순이익 규모가 클수록 배당 지급도 수월해지는 게 일반적이다. 아이투자는 올해 3분기까지의 누적 순이익이 전년 동기보다 증가했고, 작년 시가배당률이 4% 이상이며, 올해 시가배당률이 3% 이상일 것으로 예상되는 기업을 선정했다.

태원물산은 예상 시가배당률 4.1%로 10위를 차지했다. 이 회사는 올 3분기 누적 순이익이 전년 동기 대비 94% 증가했고, 지난해 시가배당률은 4.6%를 기록한 바 있다.

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태원물산의 지난 3분기 매출액은 91억1600만원으로 전년 동기 대비 12% 감소했다. 하지만 영업이이익은 6억7400만원으로 3배 가량 늘었고, 순이익은 6억9000만원으로 2배 넘게 증가했다. 매출원가율이 88.7%로 지난해 같은 기간보다 5.8%p 내리면서 수익성이 개선됐다. 주요 원재료인 알루미늄의 가격이 하락한 결과로 풀이된다. 분기보고서에 따르면 올 3분기 누적 기준 알루미늄 매입단가는 킬로그램당 2530원으로 전년 대비 12% 하락했다.

3분기 실적을 반영할 경우 태원물산의 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 8.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.59배, 자기자본이익률(ROE)은 6.9%다.