[3Q] 세아특수강, 영업익 115억...예상치 '부합'

세아특수강이 시장 기대치에 부합하는 실적 개선을 보였다. 이런 가운데 주가도 5거래일 만에 반등세다. 14일 오후 2시 45분 현재 전일보다 1.2% 상승한 2만4700원을 기록 중이다.

세아특수강의 3분기 매출액은 1627억원으로 전년 동기보다 5% 증가했다. 영업이익은 115억원으로 36%, 지분법 반영 순이익은 76억원으로 48% 각각 늘었다. 기계산업 전반이 부진을 겪는 가운데 자동차 부문의 수요 증가에 힘입은 결과로 풀이된다.

또한 점유율도 꾸준히 확대되고 있다. 세아특수강의 주요 제품인 냉간압조용 선재(CHQ WIRE ; Cold Heading Quality Wire) 의 경우 지난 2011년 40.5%에서 지난해 41.1%로 점유율이 확대됐고, 올해 3분기에는 42.8%로 높아졌다. 국내 시장의 냉간압조용 선재 제조사는 총 8곳이 있으며, 세아특수강과 동부특수강, 대호피앤씨 등 3개사가 원가 경쟁력과 품질력을 바탕으로 높은 점유율을 기록하고 있다.

이번 실적은 증권가 예상을 소폭 상회한 것이다. 특히 매출액이 컨센서스 1661억원 대비 2% 낮았음에도 영업이익과 순이익은 각각 8%, 10% 높아 수익성이 개선됐음을 알 수 있다.



세아특수강의 3분기 실적은 순이익이 4개 분기 연속 전년 동기보다 개선됐다는 점에서도 눈길을 끈다. (관련기사 ☞ [즉시분석] 세아특수강, 순익 3Q 연속 증가)

이 회사는 세아그룹 계열의 특수강 제조사로 지난 1986년 설립돼 2011년 6월 상장됐다. POSCO 및 일본 철강업체 등에서 특수강 선재를 매입해 자체 가공을 거쳐 강선, 봉과 같은 제품을 생산한다. 이 제품은 다시 가공돼 볼트, 너트 등의 부품으로 만들어진다. 따라서 자동차, 전자, 산업기계 등 다양한 전방산업을 두고 있다. 최대주주는 세아홀딩스로 3분기 말 기준 지분율은 68.7%다.

3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 7.1배, 주가순자산배수(PBR)는 0.95배다. 자기자본이익률(ROE)은 13.3%다.