[미리분석] 금강철강, 배당수익률 4% 가능할까?

8일 개장을 앞둔 가운데 금강철강이 풍부한 현금성자산을 보유한 것으로 나타나 관심을 끈다.

금강철강은 지난 2분기 말 기준으로 307억원의 순현금을 보유하고 있다. 이는 전날 종가 기준 시가총액의 65% 규모다. 회사를 통째로 인수한다고 가정하면 인수대금의 65% 고스란히 되돌려 받는 셈이다. 순현금은 현금성자산(단기금융자산 포함)에서 총 차입금(장·단기차입금+사채+유동성장기부채)을 뺀 금액이다.

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 금강철강의 주가수익배수(PER)은 5.9배다. 순현금을 차감한 시가총액을 적용할 경우 PER은 2.1배로 낮아진다.

풍부한 현금 덕에 올해도 배당 지급이 가능할 것으로 보인다. 이 회사는 2003년부터 지난해까지 주당배당금이 100원(배당금 총액 17억원)으로 꾸준히 유지됐다. 올해도 주당배당금이 100원으로 책정된다면, 현재가 기준 예상 배당수익률은 4%다.



금강철강은 포스코(POSCO)의 강판 대리점이다. 포스코로부터 열연 및 냉연강판을 들여와 고객사가 원하는 규격으로 가공해 자동차, 가전, 건설, 기계, 조선 등 다양한 전방산업에 공급한다. 금강철강은 지난해 포스코 강판 대리점 중 시장점유율 6.2%로 업계 8위를 기록했다.

금강철강은 최근 철강업 불황으로 실적이 부진하다. 이 회사의 올 상반기 누적 매출액은 1272억원으로 전년 동기 대비 8% 감소했다. 영업이익은 39억1700만원으로 27% 줄었고, 자회사 손익을 반영한 순이익은 38억6100만원으로 13% 감소했다.