백화점형 할인점 운영 업체 {세이브존I&C}가 실적 개선에 힙입어 강세를 보이고 있다.

30일 개장을 앞두고 상승세가 이어질지 관심을 끈다. 세이브존I&C는 전일 장 중 한 때 52주 최고가인 4870원을 기록하기도 했다. 전일 종가는 이보다 낮은 4685원이다. 지난 8월 중순 이후 보합세를 보이던 주가는 10월 들어 15% 올랐다. 이 회사 주가는 대체적으로 순이익과 같은 방향으로 움직였다.



지난 28일 세이브존I&C는 3분기 잠정실적을 공시했다. 매출액은 424억원으로 전년 동기보다 2% 증가하고, 영업이익은 51억원으로 26% 늘었다. 같은 기간 순이익은 36억원으로 17% 증가했다. 대형할인점을 운영하는 대표적인 업체 롯데하이마트9,350원, ▲30원, 0.32%가 3분기에 1%의 매출 감소를 기록한 것과 비교하면 대조적이다.

올해 상반기 실적도 양호했다. 세이브존I&C의 상반기 누적 매출액은 899억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했다. 영업이익은 171억원으로 7% 늘었고, 지분법 반영 순이익은 109억7000만원으로 27% 증가했다. 경기 불황에도 불구하고 저가 상품들을 연중 할인판매하는 전략에 힘입어 매출이 늘어난 것으로 풀이된다. 불황일수록 싸고 좋은 상품을 찾는 소비자의 수요를 충족시킨 것이다. 대형마트와는 달리 월 2회 휴무 규제가 없는 점도 긍정적인 영향을 미친 것으로 보인다.

영업이익 대비 순이익 증가율이 높았는데, 여기에는 이자비용 감소가 주로 반영됐다. 2분기 말 연환산(최근 4분기 합산) 이자비용은 76억원으로 지난해 같은 기간보다 26% 줄었다. 같은 기간 차입금이 1463억원에서 1220억원으로 감소한 결과다.

3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.69배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.2%다. 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 대비 PER, PBR은 소폭 낮아졌고, ROE는 0.1%p 올랐다.



▷ 백화점형 할인점 업체

세이브존I&C는 지난 2002년 한신공영의 유통사업부문을 인적분할해 설립된 회사다. 한신코아 백화점으로 알려진 유통업체 한신코아가 전신이다. 상장은 같은 해 7월 25일 이뤄졌다. 기존 한신코아 백화점인 노원점, 성남점, 광명점, 대전점을 재 개장해 운영해 왔고, 이후 부천 상동점과 전주 코아점을 추가해 2분기 말 현재 6개 매장을 운영 중이다. 부천 상동점을 제외한 나머지 다섯 곳은 직접 소유하고 있다.

의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품을 상시 할인된 가격으로 판매하는 백화점형 할인점을 운영하고 있으며, 의류 뿐 아니라 식품 및 생활용품등 상품 구성을 다양하게 갖추고 있다. 또한 문화센터, 스포츠센터 등 편의 시설을 운영해 다양한 고객 서비스를 제공한다. 

세이브존I&C의 최대주주는 세이브존으로 특수관계인을 포함 지분 52.9%를 보유하고 있다. 세이브존은 이 회사의 용석봉 이사가 최대주주로 있다. 
 

[신영자산운용 5% 이상 보유기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 신영자산운용(이하 신영자산)은 한국투자밸류자산운용과 함께 우리나라 가치투자 기관의 양대산맥으로 불린다. 1956년 설립된 신영증권의 자회사로 1996년 출범했다. 총 수탁고는 2조913억원(7월 2일 국내 주식형 공모펀드 기준)이며 대표 펀드는 '마라톤펀드'다.

한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 신영자산은 매달 10일쯤 내역을 공시한다.

[신규 보고 종목과 지분율 -2013.7.1~2013.7.31](*실거래일 기준)
롯데푸드 5.1%, 신도리코 5%

[보유 지분율 상위 25선 -2013년 8월 9일 기준]
한진 15.9, WISCOM 14.1, 진도 14, 일신방직 13.1, 동성하이켐 13,
신세계 I&C 12.5, 원익머트리얼즈 11.6, 세이브존I&C 11.5,
KC코트렐 11.4, KCC건설 11.4, 삼영이엔씨 10.4, 한국단자 10.4,
화천기공 10.3, 피에스케이 10.3, 듀오백코리아 9.7, 대한제당 9.4,
JB금융지주 9.3, 세보엠이씨 8.9, C&S자산관리 8.8, 삼양통상 8.8
농심홀딩스 8.7, 백광소재 8.7, 리바트 8.5, 메가스터디 8.5
포스코강판 8.4

[신영자산운용 5% 이상 보유기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한진	19,150원	0원 (0%)	6,138	166	-17	N/A	0.34	-1.3%
WISCOM	4,930원	▲10원 (0.2%)	728	29	21	14	0.64	4.5%
진도	4,450원	▼50원 (-1.1%)	582	13	-25	N/A	0.69	-1.9%
일신방직	110,500원	▼1,000원 (-0.9%)	1,645	119	102	8.7	0.43	5%
동성하이켐	6,860원	0원 (0%)	1,065	82	57	9.4	1.41	14.9%
신세계 I&C	70,700원	▼300원 (-0.4%)	1,761	128	0	9	0.82	9.1%
원익머트리얼즈	36,350원	▲1,650원 (4.8%)	583	104	81	11.5	1.52	13.2%
세이브존I&C	4,685원	▼5원 (-0.1%)	1,323	222	0	9.8	0.70	7.2%
KC코트렐	11,350원	▲100원 (0.9%)	1,641	36	12	7.9	1.61	20.3%
KCC건설	22,250원	▲350원 (1.6%)	5,200	77	28	35	0.30	0.9%
삼영이엔씨	8,670원	▲230원 (2.7%)	212	46	48	8.6	1.09	12.7%
한국단자	41,450원	▲350원 (0.8%)	2,423	223	194	11.6	1.01	8.7%
화천기공	50,700원	▲500원 (1%)	1,078	75	88	7.6	0.49	6.5%
피에스케이	10,300원	▼200원 (-1.9%)	272	1	-11	25.4	1.49	5.9%
듀오백코리아	3,765원	▲20원 (0.5%)	204	12	14	41.3	0.48	1.2%
대한제당	28,200원	▲100원 (0.4%)	5,891	195	64	11.1	0.48	4.3%
JB금융지주	7,430원	▲30원 (0.4%)	0	0	0	N/A	0.00	0%
세보엠이씨	4,630원	▼10원 (-0.2%)	832	29	29	6.8	0.59	8.6%
C&S자산관리	3,195원	▼25원 (-0.8%)	720	41	27	8.3	0.98	11.8%
삼양통상	25,550원	▼150원 (-0.6%)	844	34	23	14.8	0.36	2.4%
농심홀딩스	78,800원	▲1,000원 (1.3%)	200	183	171	7.4	0.51	7%
백광소재	21,500원	0원 (0%)	600	39	29	8.7	0.56	6.4%
리바트	11,200원	▲400원 (3.7%)	2,675	62	33	65.8	0.98	1.5%
메가스터디	74,600원	▲200원 (0.3%)	1,080	237	211	9.7	1.29	13.3%
삼익THK	7,750원	▼160원 (-2%)	984	106	73	14.6	1.38	9.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[세이브존I&C] 투자 체크 포인트

기업개요	백화점형 할인점 '세이브존' 운영
사업환경	▷ 업황 부진을 탈피하기 위해 백화점업계는 아울렛이나 쇼핑센터 등으로 출점할 것으로 전망 ▷ 온라인 쇼핑몰 이용증가와 고령화 및 1~2인 가구 증가로 대형마트 선호도는 낮아지는 추세
경기변동	▷ 생활 필수품 위주의 상품구성으로 다른 소매업에 비해 상대적으로 경기변동의 영향이 적음
주요제품	▷ 식품 (56%) ▷ 의류, 잡화 (36%) * 괄호 안은 매출 비중
실적변수	▷ 신규점포 오픈시 수혜
리스크	▷ 거래량이 적음
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세이브존I&C] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,323	1,733	1,671	1,579
영업이익	222	300	310	271
영업이익률(%)	16.8%	17.3%	18.6%	17.2%
순이익(연결 지배)	0	194	173	108
순이익률(%)	0%	11.2%	10.4%	6.8%

주요투자지표
이시각 PER	9.76
이시각 PBR	0.70
이시각 ROE	7.15%
5년평균 PER	15.90
5년평균 PBR	0.42
5년평균 ROE	4.55%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[세이브존I&C] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)세이브존	본인	보통주	19,125,000	46.6	19,125,000	46.6	-
(주)세이브존리베라	계열사	보통주	1,000,000	2.4	1,000,000	2.4	-
(주)아이세이브존	계열사	보통주	500,000	1.2	500,000	1.2	-
용석봉	특수관계인	보통주	452,400	1.1	454,450	1.1	-
유영길	특수관계인	보통주	394,670	1.0	396,700	1.0	-
강명진	특수관계인	보통주	17,440	0.0	18,470	0.0	-
신영식	특수관계인	보통주	17,470	0.0	18,080	0.0	-
김의식	특수관계인	보통주	10	0.0	10	0.0	-
이삼성	특수관계인	보통주	9,910	0.0	10,310	0.0	-
김승휘	특수관계인	보통주	740	0.0	740	0.0	-
김현동	특수관계인	보통주	740	0.0	890	0.0	-
조장범	특수관계인	보통주	4,740	0.0	5,390	0.0	-
정근호	특수관계인	보통주	4,490	0.0	4,880	0.0	-
이상준	특수관계인	보통주	3,710	0.0	3,890	0.0	-
문태수	특수관계인	보통주	47,016	0.1	47,016	0.1	-
방동규	특수관계인	보통주	0	0.0	114,800	0.3	신규선임
이상일	특수관계인	보통주	0	0.0	11,730	0.0	신규선임
김일용	특수관계인	보통주	1,590	0.0	0	0.0	퇴임
계		보통주	21,579,926	52.6	21,712,356	52.9	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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