[적중!] 세이브존, 승부주 소개 후 +66%

할인점 운영회사 세이브존I&C가 52주 최고가에 거래되고 있다. 13일 오전 10시 50분 현재 4140원을 기록 중이다. 이는 전일 대비 2.2% 오른 값으로 종전 최고가인 지난 6월 17일 4100원을 넘어섰다.

주가 강세 배경에는 실적 개선이 자리하고 있다. 국내 할인점 업계가 소비둔화와 의무 휴일 제도 시행 등으로 어려운 환경에 처한 가운데 세이브존I&C는 올 들어 개선된 실적을 보였다. 2분기 매출은 457억원으로 전년 동기보다 4.4% 증가했고, 영업이익은 97억원으로 8.8% 늘어난 것으로 집계됐다. 순이익은 64억원을 거둬 23.3% 늘었다. 지난달 29일 공시된 잠정 실적에 따른 것이다. 세이브존I&C는 아직 반기보고서를 공시하지 않았다.

이 같은 실적 개선은 저가 상품 판매가 주로 이뤄져 경기 불황에 매출이 오히려 늘었고, 의무 휴일 제도 대상에서 비켜간 점 등이 긍정적인 영향을 미쳤다. 세이브존I&C는 백화점형 할인점이라는 틈새 시장에 주력하고 있어서다. 또한 이자비용 감소로 순이익 증가율이 상대적으로 높았다. 아이투자는 잠정 실적 발표 다음날 [2Q 실적]을 통해 세이브존I&C의 실적 개선을 다룬 바 있다. (바로가기: [2Q 실적] 세이브존I&C, 순익 64억원...PER 7.5배)

한편, 아이투자는 지난해 1월 승부주로 세이브존I&C를 소개했다. 당시 세이브존I&C의 주가는 2500원대에 거래됐다. 소개 이후 주가는 등락을 거듭했지만 현재 66% 높은 가격대에 위치하고 있다.

(승부주 기사: [승부주] 세이브존I&C, 틈새시장 노리는 할인점 )



▷ 백화점형 할인점 업체

세이브존I&C는 지난 2002년 한신공영의 유통사업부문을 인적분할해 설립된 회사다. 한신코아 백화점으로 알려진 유통업체 한신코아가 전신이다. 상장은 같은 해 7월 25일 이뤄졌다. 의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품을 상시 할인된 가격으로 판매하는 백화점형 할인점을 운영하고 있으며, 의류 뿐 아니라 식품 및 생활용품등 상품 구성을 다양하게 갖추고 있다. 또한 문화센터, 스포츠센터 등 편의 시설을 운영해 다양한 고객 서비스를 제공한다.

회사는 기존 한신코아 백화점인 노원점, 성남점, 광명점, 대전점을 재 개장해 운영해 왔고, 이후 부천 상동점과 전주 코아점을 추가해 1분기 말 현재 6개 매장을 운영 중이다. 부천 상동점을 제외한 나머지 다섯 곳은 직접 소유하고 있다. 세이브존I&C의 최대주주는 세이브존으로 특수관계인을 포함 지분 52.9%를 보유하고 있다. 세이브존은 이 회사의 용석봉 이사가 최대주주로 있는 회사다. 기타 주요주주로 신영자산운용(지분율 12.58%), 이랜드월드(12.29%)가 있다.

▷ 주식MRI, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 세이브존I&C의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 265위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현재 주가순자산배수(PBR)가 0.62배로 과거 5년 평균치 0.42배 대비 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션은 점수를 얻지 못했다. 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.