[미리분석] SIMPAC, 외인 지분↑ 주가↓...왜?

외국인 투자자가 코스피 시장에서 연속 순매수 기록을 이어가는 가운데 SIMPAC의 외국인 지분이 올 들어 10% 이상 증가한 것으로 나타났다.

24일 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 전일까지 코스피 시장에서 39일(거래일 기준) 연속 순매수를 기록했다. 날짜로는 가장 긴 신기록이다. 이 기간 매수 금액은 13조원을 넘어서는 것으로 알려졌다. 이에 따라 외국인이 지분을 확대한 종목에 관심이 쏠린다.

SIMPAC은 올해 들어 외국인이 지분을 확대한 대표적인 종목이다. 지난 1월 초 3.23%였던 외국인 지분율은 전일 14.87%로 11.64%p 높아졌다. 그럼에도 SIMPAC의 주가는 연초와 비교하면 하락한 상태다. 전일 종가 6310원은 지난 1월 2일 종가 7400원 대비 15% 낮다.

전일 아이투자(www.itooza.com)는 이같은 컨셉으로 외국인이 지분을 확대했지만 주가는 하락한 종목의 리스트를 선정했다. 총 15개 종목이 포함된 리스트에는 SIMPAC도 자리했다. 15개 종목 중 SIMPAC의 외국인 지분 증가율이 가장 높았고, 주가 하락률은 다섯번째로 높았다. (바로가기 ☞ [리스트] 외인 유혹에 뒷걸음 친 주식 15선 )



▷ 외인 높은 점유율, 성장성에 주목?

외국인 투자자는 SIMPAC의 높은 점유율과 성장성에 주목한 것으로 풀이된다. 이 회사는 국내 1위 프레스 제조사다. 프레스란 자동차와 전자산업에 주로 사용되는 시설장치다. 특히 심팩은 자동차용 대형 프레스 부문에서 국내 시장을 과점하고 있다. 점유율은 45% 수준이다. 프레스 산업은 높은 기술력을 필요로 하고 해당 국가에 맞는 품질인증을 획득해야 진출이 가능한 분야다. 이는 진입장벽으로 작용한다.

SIMPAC은 해외시장을 적극 공략하고 있으며 인도, 태국 등 아시아를 비롯해 중남미 등으로 거래처를 다변화 시키고 있다. 또한 자동차 업계가 연비절감을 위해 제품 무게를 줄이려는 노력을 기울이며, 핫스탬핑 공법을 도입함에 따라 신규 프레스 수요가 창출될 것이라는 기대감도 있다. 핫스탬핑은 원재료를 고온으로 가열한 후 프레스로 모양을 찍어내는 방식의 가공방법이다. 기존 방법 대비 제품 강도가 높아져 무게를 줄일 수 있다.

▷ 주가, 최근 실적 부진 탓

그러나 SIMPAC의 최근 실적은 부진했다. 올해 상반기 누적 매출액은 906억원으로 전년 동기보다 18% 줄었고, 영업이익은 109억원으로 25% 감소했다. 같은 기간 지분법 반영 순이익은 106억원으로 37% 줄었다. 최근 4분기 합산 실적을 반영한 SIMPAC의 주가수익배수(PER)는 12.1배로 과거 5년 평균치 7배를 상회한다. 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 7.6%다.

이런 가운데 국민연금공단은 SIMPAC 보유 비율을 높였다. 이달 8일 공시에 따르면 국민연금의 지분율은 종전 6.23%에서 7.29%로 1.06%p 확대됐다.

한편, 회사는 지난 1일 봉신과 인수합병(M&A)에 대한 양해각서(MOU)를 체결했다. 봉신은 산업기계 및 공작기계 관련 주물을 생산하는 기업이다. 지난 2006년 해운업에 진출한뒤 업황 부진으로 재무구조가 악화됐고, 2010년 워크아웃에 돌입했다. 2011년이후 매각을 진행해 왔다. 언론 보도에 따르면 향후 실사작업을 거쳐 SIMPAC은 유상증자 형태로 봉신의 최대주주가 될 예정이다. 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 SIMPAC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 278위(상위 16%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 최근 실적 부진과 이에 따른 투자지표 상승이 반영돼 밸류에이션과 수익성장성은 각각 0점과 1점으로 낮다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.