2분기 양호한 실적을 기록할 것으로 기대되는 피제이전자6,410원, ▼-100원, -1.54%가 3일 만에 상승세를 나타내고 있다. 22일 오전 10시 59분 현재 4% 오른 1만1550원에 거래 중이다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 피제이전자의 2분기 매출액은 280억원으로 전년 동기보다 11% 늘어날 것으로 전망된다. 매출 증가에 힘입어 영업이익은 35% 늘어난 31억원, 순이익은 19% 늘어난 25억원을 기록할 것으로 전망된다.



이같은 낙관적 실적 전망은 고령화에 따른 진단 수요 증가로 초음파진단기 수요가 꾸준히 늘 것이라는 분석에 기초한 것으로 풀이된다.

피제이전자는 주력 제품인 초음파진단기를'GE 헬스케어 코리아', GE 울트라사운드 코리아'에 납품하고 있는데, 최근 5년간  관련 매출을 꾸준히 늘려왔다. 지난해 초음파진단기 매출액은 728억원으로 5년 전인 2007년 대비 100% 늘었다. 올해 1분기도 실적 호조가 이어져 전년 동기보다 15% 늘어난 194억원을 기록했다. 



▷ 전자제품 위탁생산 업체

피제이전자는 전자제품 위탁생산 업체(EMS)다. 개발 및 유통을 전문으로 하는 회사로부터 주문을 받아 제품 생산을 대행한다. 전자제품 위탁생산업은 미국 실리콘 밸리에서 시작된 사업 형태로, 의료·화장품 산업의 OEM(주문자상표부착생산), 반도체의 파운드리와 유사한 업태로 볼 수 있다.

지난해 피제이전자의 매출 비중은 초음파진단기 65%, SMD 가공(인쇄회로기판에 각종 칩을 실장하는 것) 7%, GPS 모듈(위치추적시스템) 5%, 보안기기(4%)다. GPS모듈은 핀란드 패스트랙스에 납품된 후 국내외 휴대폰, 네비게이션 업체에 최종 공급되며, 보안기기는 에스원63,600원, ▲1,200원, 1.92%에 납품된다.



지난 1분기 피제이전자의 매출액은 292억원으로 전년 동기보다 15% 늘었다. 영업이익은 11% 늘어난 34억8200만원을, 순이익은 9% 늘어난 29억1300만원을 기록했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 피제이전자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 126위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 밸류에이션 점수가 0점으로 낮다. 이는 1분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)가 11.7배로 최근 5년 평균인 6.2배보다 높게 거래되고 있는 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[피제이전자] 투자 체크 포인트

기업개요	전자기기 위탁생산 전문회사로 초음파진단기, 출입통제 카드리더기 등을 납품
사업환경	ㅇ초음파진단기 등 의료기기 생산을 위탁받아 GE, 지멘스 등에 납품 ㅇ국내 보안업체 1위 에스원에 출입통제 및 보안기기를 납품
경기변동	전방산업인 의료기기, 보안기기 판매는 경기에 둔감한 편임
주요제품	의료용 기기 위탁생산 : 초음파 진단기 등을 GE, 지멘스 등에 납품 (매출 비중 92%)
원재료	IC 반도체 및 전자부품을 해외에서 수입
실적변수	ㅇ기업의 보안 관련 설비투자 ㅇ정부의 의료기기 관련 규제
리스크	해외에서 원재료를 수입해 환율에 영향을 받음
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[피제이전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.3월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	293	1,113	1,023	894
영업이익	35	115	107	71
영업이익률(%)	11.9%	10.3%	10.5%	7.9%
순이익(연결 지배)	29	95	82	65
순이익률(%)	9.9%	8.5%	8%	7.3%

주요투자지표
이시각 PER	11.34
이시각 PBR	1.46
이시각 ROE	12.86%
5년평균 PER	6.24
5년평균 PBR	0.64
5년평균 ROE	10.85%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[피제이전자] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김재석	본인	보통주	402,007	40.20	4,020,070	40.20	-
이용호	매제	보통주	44,610	4.46	416,100	4.16	-
김광수	매부	보통주	46,700	4.67	437,000	4.37	-
박기헌	매부	보통주	37,037	3.70	370,370	3.70	-
김재숙	매	보통주	27,369	2.74	284,190	2.84	-
김재선	매	보통주	13,479	1.35	134,790	1.35	-
김재경	매	보통주	37,037	3.70	370,370	3.70	-
김은아	처	보통주	23,426	2.34	234,260	2.34	-
김수연	자	보통주	9,259	0.93	92,590	0.93	-
김동현	자	보통주	9,259	0.93	92,590	0.93	-
박홍재	조카	보통주	9,259	0.93	92,590	0.93	-
PARK ERICHON GJUN	조카	보통주	9,259	0.93	92,590	0.93	-
이승택	조카	보통주	9,259	0.93	107,590	1.08	-
이수진	조카	보통주	7,875	0.79	93,750	0.94	-
김용원	조카	보통주	9,259	0.93	101,590	1.01	-
김용우	조카	보통주	9,259	0.93	103,090	1.03	-
계		-	-	-	-	-	-
		보통주	704,353	70.44	7,043,530	70.44	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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