16일 개장을 앞둔 가운데 삼목에스폼이 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 삼목에스폼19,870원, ▲170원, 0.86%은 6.4%(330원) 오른 5430원에 거래를 마쳤다.

▷ 알루미늄 폼 1위 업체

삼목에스폼은 건축현장에서 쓰이는 거푸집 전문 업체다. 거푸집이란 콘크리트 구조물을 세우기 위해 일시적으로 설치하는 구조물을 말한다. 영어로는 '폼(Form)'이라고 한다.

주력 제품은 알루미늄 폼이다. 기존 재래식 공법을 대체해 빠르게 성장하고 있는 품목으로 건설경기 침체 속에서도 판매호조를 거두고 있다. 알루미늄 폼은 초기자본과 기술력이 뒷받침 돼야하는 분야다. 상위 2~3개 업체가 시장을 선점하고 있다. 삼목에스폼은 일찍이 알루미늄 폼 시장에 진출해 판매망을 강화했다. 이에 따라 매출 비중도 2011년 59% → 2012년 62% → 2013년 1분기 75%로 확대됐다. 삼목정공은 알루미늄 폼 분야에서 국내 시장 점유율 45%(2012년 기준)로 1위를 차지하고 있다.

거푸집은 건설기자재로 전방산업인 건설업 경기에 영향을 받는다. 특히 주택 건설사업과 관련성이 높아 정부의 부동산 시장 활성화 정책에 수혜를 받는다. 또한 계절성도 갖는다. 추위로 인해 건설현장에서 공사가 진행되기 힘든 12~2월 사이가 비수기로 이 시기에는 나머지 기간 평균 매출액의 60% 수준의 매출에 머무른다.

이 회사의 1분기 매출액은 504억원으로 전년 동기 대비 41% 늘었다. 영업이익은 24억2000만원으로 13% 증가했으며, 순이익은 24억원으로 45% 늘었다. 알루미늄 폼 매출이 전년 동기 대비 급증했지만, 원가율이 올라 영업이익 증가율은 낮았다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 삼목에스폼의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 129위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.