[즉시분석] 코리아써키트 4%↑...사상 최대 매출 가능할까?

코리아써키트가 강세다. 12일 오후 2시 45분 현재 코리아써키트는 4.6%(700원) 오른 1만5750원에 거래되고 있다.

5월 초까지만 하더라도 코리아써키트는 2만원 부근에서 거래됐다. 그러나 이후 빠르게 하락해 이달 들어선 1만4000원 부근까지 내려가기도 했다. 삼성전자의 주력 스마트폰인 갤럭시 S4 판매량이 예상보다 부진하다는 소식에 관련 부품주를 중심으로 주가가 하락한 영향이 컸다.

주가 하락에도 불구, 코리아써키트는 2분기 사상 최대 매출이 기대되는 종목이다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 코리아써키트의 2분기 매출액 평균치는 1395억원, 영업이익은 127억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 31%, 영업이익은 32% 늘어난 규모다. 키움증권에 따르면 실적 개선의 근거로 ▲ 기존 HDI에 새로운 기술이 접목되면서 제품 단가 상승 ▲ 태블릿PC용 HDI 수요 증가 ▲ 메탈 PCB 사업을 하는 종속회사의 안정적인 실적 지속 등을 꼽았다.



▷ 영풍계열 HDI PCB업체

코리아써키트는 영풍그룹 계열의 PCB 제조업체다. PCB는 전기절연성 기판 표면에 도체회로를 그려 넣은 것으로 직접 회로(IC), 콘덴서 등 다양한 전자부품이 납땜되는 판이다. 일반 가전제품에서 첨단 통신기기까지 모든 전자기기에 쓰이는 핵심 부품이다.

주력 제품은 HDI다. 휴대폰용 PCB는 메인보드로 사용되는 경성(딱딱한) PCB와 각종 모듈에 쓰이는 연성(유연한) PCB로 나뉜다. 전자를 HDI PCB 또는 빌드-업(Build-Up) PCB라 하며, 후자는 FPCB라 칭힌다. HDI PCB 시장에선 삼성전기가 점유율 1위를 달리고 있으며, 코리아써키트와 디에이피가 2·3위권을 다투고 있다. 코리아써키트는 자회사로 LED 패키지에 쓰이는 메탈 PCB 업체 테라닉스와 FPCB 국내 1위 업체 인터플렉스를 두고 있다.

코리아써키트는 성장을 위해 지난 4월점792억원 규모의 유상증자를 실시한다고 공시했다. 조달한 자금 중 500억원을 투입해 HDI PCB 생산능력을 30%, 반도체 기판의 생산능력을 25% 늘린다는 목표다. 남은 자금으론 2015년까지 꾸준히 증설을 단행할 계획이다. 이로 인해 최종적으로 HDI PCB 생산능력을 90%, 반도체 기판 생산능력을 75% 확대시킨다는 방침이다.

▷ 피오트로스키 점수 9점 만점에 8점

아이투자에서 개발한 피오트로스키 점수판에 따르면 코리아써키트의 1분기 피오트로스키 점수는 9점 만점에 8점을 받았다. 이는 전년 동기 대비 1점 오른 수치다. 항목별로는 수익성 부문에서 1점을 추가로 얻었다.



피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.