[즉시분석] 디에이피 4%↑...MRI점수 상위 5%

디에이피가 상승세다. 11일 오후 1시 50분 현재 디에이피는 4.5%(270원) 오른 6180원에 거래되고 있다.

지난 5월 1만1550원까지 올랐던 디에이피 주가는 조정을 받았다. 삼성전자의 주력 스마트폰인 갤럭시 S4 판매량이 예상보다 부진하다는 소식에 관련 부품주를 중심으로 주가가 하락한 영향이 컸다. 디에이피는 지난달 한때 5500원까지 하락하며 고점 대비 반 토막 나기도 했다.

주가가 크게 하락한 틈을 타 외국인은 디에이피 지분을 점진적으로 늘렸다. 지난 5월 시작 당시 외국인 보유 지분은 2.3%였지만, 전일 3.16%로 확대됐다.



▷ HDI PCB 업체···스마트폰 수혜

디에이피는 1987년 설립된 PCB 제조 업체다. PCB는 전기절연성 기판 표면에 도체회로를 그려 넣은 것으로 직접 회로(IC), 콘데서 등 다양한 전자부품이 납땜되는 판이다. 일반 가전제품에서 첨단 통신기기까지 모든 전자기기에 쓰이는 핵심 부품이다. 디에이피는 휴대폰에 쓰이는 PCB를 만든다.

휴대폰용 PCB는 메인보드로 사용되는 경성(딱딱한) PCB와 각종 모듈에 쓰이는 연성(유연한) PCB로 나뉜다. 전자를 HDI PCB 또는 빌드-업(Build-Up) PCB라 하며, 후자는 FPCB라 칭힌다. 디에이피는 HDI PCB가 주력이다. HDI PCB 시장에선 삼성전기가 점유율 1위를 달리고 있으며, 코리아써키트와 디에이피가 2·3위권을 다투고 있다. 주력 고객사는 삼성전자다.

이 회사의 1분기 매출액은 853억원으로 전년 동기 대비 25% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 54억5000만원으로 작년 1분기와 유사한 상황이다. 이는 매출원가율이 상승한 탓이다. 종업원급여가 42억원 가량 늘어 매출원가율을 올렸다. 종업원 수는 작년 1분기 987명에서 올 1분기 1129명으로 늘었다. 생산능력 확대에 따른 직원 수 증가로 해석된다.

1분기 말 디에이피의 가동률은 100%다. 3개월 간 총 90일을 가동했으며, 1일 23시간을 기준으로 산출한 값이다. 즉, 쉴 새 없이 공장을 돌리고 있는 상황이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디에이피의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 78위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 6.1배로 5년 평균과 유사한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.