[즉시분석] 금강공업 2%↑...실적과 주가 거꾸로, PER은?

최근 약세를 보인 금강공업이 반등세다. 7월 첫째주를 마무리하는 5일 오전 11시 5분 현재 전일보다 2.8% 상승한 1만4450원에 거래되고 있다. 이 회사는 지난 1일 부터 4일 연속 하락했고, 5거래일 만에 반등했다.

금강공업은 최근 실적 개선을 보인 회사다. 1분기 매출액은 962억원으로 전년 동기 대비 34% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 지난해 41억1200만원으로 11배 급증했고, 지분법 반영 순이익은 32억8300만원으로 흑자전환했다. 국내 시장 점유율 확대및 수출물량 증가로 매출이 늘었다. 더불어 원재료 가격 하락이 반영돼 수익성이 크게 개선된 것으로 보인다. 원재료 매입 비중의 48%를 차지하는 열연코일의 1분기 평균 매입단가는 킬로그램(Kg)당 692원으로 전년 동기보다 17% 하락했다.

이 회사는 지난 1979년 설립된 강관 및 건설용 가설자재 제조사다. 주요 제품은 알루미늄 폼과 강관이며, 매출 비중은 강관 제조 29%, 알루미늄 폼 임대 21%, 알루미늄폼 제조 18% 등이다. 그러나 강관 부문은 적자를 내고 있어 실질적인 수익원은 알루미늄 폼 사업이다. 알루미늄 폼은 건설현장에서 콘크리트를 굳히기 위한 판넬로 사용된다.

금강공업이 자체적으로 추산한 국내 알루미늄 폼 시장 점유율은 37%로(2012년) 1위다. 지난 2010년 35%, 2011년엔 36%로 매년 점유율을 높이고 있다. 회사는 국내 건설경기가 침체를 지속하는데다 시장이 포화상태에 이르고 있어 해외시장으로 발을 넓히고 있다. 현재 수출국은 미국, 인도, 일본, 말레이시아, 베트남 등지로 다양하다. 올 1분기 기준 수출 비중은 27%다.

실적 개선에도 최근 시장 약세와 더불어 주가는 하락했고, 업종 내에서 낮은 주가수익배수(PER)를 기록하게 됐다. 금강공업의 이날 개장전 PER은 4.60배로 거래소 철강 업종 내 1위를 차지했다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 4%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 금강공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 72위(상위 4%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.