[즉시분석] S&TC 1%↑...최근 연이은 수주, 왜?

S&TC가 공급계약을 체결한 가운데 상승세다. 4일 오전 11시 28분 현재 S&TC는 1.3%(40원) 오른 2960원에 거래되고 있다.

이날 S&TC는 현대건설과 발전설비 공급계약을 맺었다고 공시했다. 계약금액은 142억원으로 2012년 매출액의 6.2%다. 계약기간은 오는 2014년 6월 말까지다.

이에 앞서 지난달 10일에는 현대중공업과 발전설비 공급계약을 체결했다. 계약금액은 밝히지 않았는데, 이는 경영상의 비밀 때문이다. 계약기간은 지난 10일부터 2014년 10월 15일까지다.

지난 5월에는 삼성엔지니어링과 주력 제품인 공랭식 열교환기 공급계약을 체결했다. 계약금액은 85억9000만원으로 작년 매출액의 3.7%다. 계약기간은 내년 6월 15일까지다.

이 같이 S&TC는 최근 연이어 수주를 따내고 있다. 올 들어 국내 건설사들의 아시아와 중동지역 수주가 회복되고 있는 덕이다. 이에 따라 공랭식 열교환기 수요도 늘고 있는 상황이다. 미국의 가스발전 시장 확대로 배열회수보일러 공급량도 증가할 것으로 보인다.

▷ 공랭식 열교환기 업체...원재료 값 하락으로 이익↑

S&TC는 석유·가스 플랜트 기자재 제조업체다. 최대주주는 S&T중공업으로 특수관계인을 포함해 지분 51.21%를 들고 있다. 주력 제품은 공랭식 열교환기(Air Cooler)다. 공랭식 열교환기는 석유화학, 석유정제, 가스 플랜트 등에서 생산된 소재를 냉각시키는 용도다. 공랭식 열교환기는 공기를 사용해 냉각하기 때문에 산업용수가 부족한 중동과 같은 사막지역에서 사용할 수 있고, 친환경적이라는 장점이 있다. 이 밖에 S&TC는 배열회수보일러, 복수기, 탈질설비 등을 제조한다. 올 1분기 매출 비중은 열교환기 70%, 기타 30%다.

공랭식 열교환기 시장은 세계적으로 S&TC를 포함해 GEA-BTT, FBM Hudson HAMON 등 5~6개 업체가 치열한 경쟁을 펼치고 있다. S&TC는 2012년부터 사우디에 생산기지 건설을 통한 현지화 전략으로 수주경쟁력을 강화키 위해 노력하고 있다.

올해 1분기 S&TC의 매출액은 487억원으로 전년 동기보다 19% 줄었다. 하지만 영업이익은 19% 늘어난 55억5500만원을, 순이익은 30% 늘어난 54억2900만원을 각각 기록했다. 매출액 감소에도 불구하고 영업이익이 증가한 것은 철강재 가격 하락에 따른 매출원가 절감의 결과로 풀이된다. 스틸 튜브를 제외하고 올 1분기 주요 품목의 매입 단가는 모두 4~7% 내렸다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 S&TC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 130위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.