[즉시분석] S&TC 2%↑...턴어라운드 진행 중?

S&TC가 상승세다. 11일 오후 2시 55분 현재 S&TC는 2.1%(400원) 오른 1만9050원에 거래되고 있다.

전일 장 마감 직전 S&TC는 현대중공업과 발전설비 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액은 밝히지 않았는데, 이는 경영상의 비밀 때문이다. 계약기간은 지난 10일부터 2014년 10월 15일까지다.

이에 앞서 지난달 15일에는 삼성엔지니어링과 주력 제품인 공랭식 열교환기 공급계약을 체결했다. 계약금액은 85억9000만원으로 작년 매출액의 3.7%다. 계약기간은 내년 6월 15일까지다.

▷ 공랭식 열교환기 업체...원재료 값 하락으로 이익↑

S&TC는 석유·가스 플랜트 기자재 제조업체다. 최대주주는 S&T중공업으로 특수관계인을 포함해 지분 51.21%를 들고 있다. 주력 제품은 공랭식 열교환기(Air Cooler)다. 공랭식 열교환기는 석유화학, 석유정제, 가스 플랜트 등에서 생산된 소재를 냉각시키는 용도다. 공랭식 열교환기는 공기를 사용해 냉각하기 때문에 산업용수가 부족한 중동과 같은 사막지역에서 사용할 수 있고, 친환경적이라는 장점이 있다. 이 밖에 S&TC는 배열회수보일러, 복수기, 탈질설비 등을 제조한다. 올 1분기 매출 비중은 열교환기 70%, 기타 30%다.

공랭식 열교환기 시장은 세계적으로 S&TC를 포함해 GEA-BTT, FBM Hudson HAMON 등 5~6개 업체가 치열한 경쟁을 펼치고 있다. S&TC는 2012년부터 사우디에 생산기지 건설을 통한 현지화 전략으로 수주경쟁력을 강화키 위해 노력하고 있다.

올해 1분기 S&TC의 매출액은 487억원으로 전년 동기보다 19% 줄었다. 하지만 영업이익은 19% 늘어난 55억5500만원을, 순이익은 30% 늘어난 54억2900만원을 각각 기록했다. 매출액 감소에도 불구하고 영업이익이 증가한 것은 철강재 가격 하락에 따른 매출원가 절감의 결과로 풀이된다. 스틸 튜브를 제외하고 올 1분기 주요 품목의 매입 단가는 모두 4~7% 내렸다.

▷ 피오트로스키 점수 9점 '만점'

아이투자에서 개발한 피오트로스키 점수판에 따르면 올 1분기 S&TC의 피오트로스키 점수는 9점 만점을 받았다. 이는 전년 동기 대비 2점 오른 수치다. 항목별로는 안전성, 효율성에서 각각 1점을 추가 취득했다.



피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.