[즉시분석] 이라이콤 2%↑...2Q 실적 기대감?

이라이콤이 상승세다. 3일 오전 10시 15분 현재 이라이콤은 2.7%(450원) 오른 1만8700원에 거래되고 있다.

이라이콤은 7거래일 연속 상승랠리를 이어가고 있다. 지난 23일 1만6500원으로 마감한 주가는 현재까지 13% 올랐다. 이 가운데 증권가에선 긍정적인 보고서도 내놨다. 지난 30일 동부증권은 2분기부터 이라이콤의 실적이 본격적으로 개선될 것으로 내다봤다. 그 근거로 ▲ 삼성전자 신규 태블릿PC 모델 본격 출하 ▲ 해외 스마트폰 업체 전략 스마트폰 후속 모델 출시 등을 꼽았다.



이라이콤은 액정표시장치(LCD) 백라이트유닛(BLU)을 만드는 업체다. LCD는 스스로 빛을 낼 수 없다. 때문에 뒤에서 빛을 비춰주는 광원이 필요한데, 이것을 BLU라고 한다. BLU의 핵심재료는 백색 LED(매입 비중 47%), 도광판(7%), 프리즘 시트(8%) 등이다. 백색 LED의 경우 국내 업체들의 국산화로 해외의존도가 점차 낮아지고 있다.

증권업계에 따르면 이라이콤은 소형IT기기용 BLU 시장에서 국내 1위, 세계 3위를 달리고 있다. 이라이콤의 제품은 삼성디스플레이를 통해 삼성전자로 납품되며, LG디스플레이를 거쳐 애플 등 해외 스마트폰 업체로 공급된다.

최근 스마트폰의 성장세가 주춤한 사이, 태블릿PC 수요가 빠르게 늘고 있다. 시장조사기관인 가트너(Gartner)에 따르면 올해 글로벌 태블릿PC 시장 규모는 2억2400만대로 작년보다 65% 증가할 것으로 관측된다. 2014년엔 2억9800만대(+33%), 2015년엔 3억7200만대(+25%)를 기록할 전망이다. 기존에 애플이 주도하던 10인치 제품에서 7~8인치로 제품군이 다변화 될 것으로 기대된다.

삼성전자를 비롯한 글로벌 세트 메이커들이 태블릿PC 시장에 집중하는 대표적인 이유다. 지난해 태블릿PC 약 1660만대를 팔았던 삼성전자는 올해 판매 목표를 두 배로 올려 잡았다. 지난해 갤럭시 10.1 출시를 시작으로 올 4월 갤럭시 8.0과 연내 '패블릿'으로 불리는 6.3인치 제품을 내놓을 전망이다. 이에 따라 삼성전자의 태블릿PC에 BLU를 납품하는 이라이콤이 수혜를 볼 것으로 기대된다.

이라이콤의 1분기 매출액은 1114억원으로 전년 동기 대비 10% 줄었다. 같은 기간 영업이익은 74억8000만원으로 14% 줄었다. 증권업계에 따르면 애플의 판매 부진 및 고객사의 신모델 출시 지연 등으로 전년 동기 대비 감소한 실적을 기록했다.

다만 자회사의 손익을 반영한 순이익은 92억8000만원으로 26% 늘었다. 이는 환율이 전 분기 대비 오른 덕분이다. 이라이콤은 외화부채보다 외화자산이 많다. 따라서 원화가치가 하락하면 영업외수익이 발생하는 구조다. 올 3월 말 원/달러 환율은 1113.5원으로 전 분기 대비 3.9% 올랐다. 비교시점인 지난해 1분기 말 환율은 1133원으로 전 분기보다 1.6% 하락했다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이라이콤의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 191위(상위 11%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 최근 자기자본이익률(ROE)이 과거 평균 대비 하락했지만, 주가순자산배수(PBR)는 평균보다 높아진 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.