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[즉시분석] 이라이콤 3%↑..."태블릿PC 강화 수혜"
이라이콤이 상승세다. 7일 오전 9시 50분 현재 이라이콤은 3.4%(600원) 오른 1만7950원에 거래되고 있다.
이날 하나대투증권은 이라이콤에 대해 분석을 시작하며 목표주가 2만8000만원을 제시했다. 현재 주가 대비 상승여력은 56%다. 삼성전자의 태블릿PC 부문 강화로 수년간 안정적인 성장을 지속할 것이라는 게 핵심이다. 특히 태블릿PC용 BLU는 단가가 높아 수익성 개선에도 긍정적이란 분석이다.
실제로 삼성전자는 올해 태블릿PC 판매 목표를 두 배로 올려 잡았다. 지난해 갤럭시 10.1 출시를 시작으로 올 4월 갤럭시 8.0과 연내 '패블릿'으로 불리는 6.3인치 제품을 내놓을 전망이다. 이에 따라 관련 부품 업체 역시 수혜를 볼 전망이다. 특히 기기가 커질수록 단가가 오르는 터치스크린패널(TSP), 씬 글래스(Thin Glass), BLU업체가 대표적이다.
지난달 10일 아이투자는 이라이콤을 삼성전자의 태블릿PC 강화 수혜주로 다뤘다. (바로가기: [집중분석] 삼성전자 태블릿PC 강화...수혜주 있나?)
▷ BLU 1위 업체
이라이콤은 액정표시장치(LCD) 백라이트유닛(BLU)을 만드는 업체다. LCD는 스스로 빛을 낼 수 없다. 때문에 뒤에서 빛을 비춰주는 광원이 필요한데, 이것을 BLU라고 한다. BLU의 핵심재료는 백색 LED(매입 비중 47%), 도광판(7%), 프리즘 시트(8%) 등이다. 백색 LED의 경우 국내 업체들의 국산화로 해외의존도가 점차 낮아지고 있다.
증권업계에 따르면 이라이콤은 소형IT기기용 BLU 시장에서 국내 1위, 세계 3위를 달리고 있다. 이라이콤의 제품은 삼성디스플레이를 통해 삼성전자101,800원, ▲2,500원, 2.52%로 납품되며, LG디스플레이12,570원, ▲340원, 2.78%를 거쳐 애플 등 해외 스마트폰 업체로 공급된다.
한편 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 이라이콤의 1분기 매출액 평균치는 1287억원, 영업이익은 85억원이다. 매출액은 전년 동기보다 4%, 영업이익은 1% 감소한다는 분석이다.
현재 주가수익배수(PER)는 12.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.63배, 자기자본이익률(ROE)은 13.4%다.
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 46,350원 | ▲750원 (1.6%) | 7,654 | 465 | 544 | 11.7 | 2.12 | 18.1% |
| 이녹스 | 31,850원 | ▼50원 (-0.2%) | 1,423 | 198 | 125 | 23.1 | 3.84 | 16.6% |
| 플렉스컴 | 22,200원 | ▲400원 (1.8%) | 3,413 | 233 | 193 | 13.9 | 3.08 | 22.1% |
| 대덕전자 | 11,850원 | ▲50원 (0.4%) | 7,510 | 586 | 479 | 11.9 | 1.33 | 11.2% |
| 비에이치 | 13,800원 | ▲450원 (3.4%) | 2,256 | 185 | 128 | 14.3 | 2.84 | 19.9% |
| 아모텍 | 21,100원 | ▼100원 (-0.5%) | 1,800 | 172 | 114 | 22.4 | 1.82 | 8.1% |
| KH바텍 | 23,000원 | ▲100원 (0.4%) | 2,414 | 144 | 79 | N/A | 1.95 | -1.7% |
| 액트 | 4,130원 | ▲45원 (1.1%) | 704 | 19 | 16 | 42.3 | 1.74 | 4.1% |
| 코리아써키트 | 19,850원 | ▼50원 (-0.3%) | 4,398 | 337 | 244 | 9.8 | 1.44 | 14.7% |
| 디에이피 | 10,750원 | ▲450원 (4.4%) | 3,096 | 277 | 209 | 11.2 | 3.42 | 30.5% |
| 실리콘웍스 | 22,600원 | ▲50원 (0.2%) | 4,723 | 443 | 419 | 8.9 | 1.43 | 16.1% |
| 이라이콤 | 17,850원 | ▲500원 (2.9%) | 5,029 | 333 | 279 | 12.2 | 1.63 | 13.4% |
| 우주일렉트로 | 28,500원 | ▲350원 (1.2%) | 1,800 | 164 | 79 | 32.1 | 1.80 | 5.6% |
| 멜파스 | 18,200원 | ▲50원 (0.3%) | 3,833 | 238 | 139 | 23.5 | 2.04 | 8.7% |
| 일진디스플 | 21,350원 | ▼300원 (-1.4%) | 5,965 | 646 | 641 | 9.6 | 4.06 | 42.5% |
| 에스맥 | 16,300원 | 0원 (0%) | 4,481 | 290 | 261 | 10.5 | 2.62 | 25% |
| LG이노텍 | 87,700원 | ▲900원 (1%) | 50,718 | -3 | -411 | N/A | 1.38 | -2% |
| 캠시스 | 4,180원 | ▲80원 (1.9%) | 2,224 | 53 | -13 | N/A | 2.13 | -8.3% |
| 파트론 | 24,450원 | ▲200원 (0.8%) | 7,815 | 865 | 680 | 13 | 4.83 | 37.1% |
| 삼성SDI | 128,500원 | ▲500원 (0.4%) | 49,078 | 582 | 25,472 | 4 | 0.79 | 20% |
| 유아이디 | 12,050원 | ▲200원 (1.7%) | 580 | 161 | 124 | 11.3 | 3.64 | 32.2% |
| 태양기전 | 19,950원 | ▼200원 (-1%) | 2,042 | 66 | -11 | 78.4 | 2.73 | 3.5% |
| 이수페타시스 | 6,790원 | ▲20원 (0.3%) | 2,981 | 216 | 141 | 13.7 | 1.66 | 12.1% |
| 인탑스 | 32,750원 | ▲1,600원 (5.1%) | 5,551 | 244 | 407 | 6 | 0.83 | 13.8% |
| 신양 | 19,950원 | ▲350원 (1.8%) | 1,531 | 5 | -21 | N/A | 3.66 | -7.3% |
| 자화전자 | 27,750원 | ▲100원 (0.4%) | 3,013 | 303 | 266 | 11.5 | 2.58 | 22.3% |
| 하이소닉 | 8,460원 | ▲60원 (0.7%) | 483 | 71 | 37 | 23.3 | 2.59 | 11.1% |
| 옵트론텍 | 17,650원 | ▲450원 (2.6%) | 1,356 | 255 | 161 | 34.3 | 3.96 | 11.5% |
| 이노칩 | 15,200원 | ▲100원 (0.7%) | 716 | 187 | 145 | 15.7 | 2.73 | 17.4% |
| 와이솔 | 15,200원 | ▼100원 (-0.7%) | 889 | 153 | 121 | 27 | 4.11 | 15.3% |
| 엘디티 | 3,940원 | ▼20원 (-0.5%) | 308 | 8 | 16 | 15.6 | 1.09 | 7% |
| 크로바하이텍 | 7,430원 | ▼20원 (-0.3%) | 877 | 56 | 35 | 21.4 | 2.41 | 11.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[이라이콤] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 휴대폰용 LCD 백라이트유닛(BLU) 제조 전문기업. LG디스플레이(애플 향 포함)와 삼성전자에 주로 납품. |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 중국 등 신흥시장의 모바일 기기 보급률 확대에 힘입어 소형 LCD 수요가 향후에도 꾸준히 증가할 것으로 전망 ㅇ 기술 격차를 내기 힘든 산업으로 매년 단가 인하 압력을 받고 있음 |
| 경기변동 | 경기 민감 산업으로 전방산업인 휴대폰 생산량에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | LCD용 BLU : LCD 광원 역할 - LG디스플레이(애플향 포함) 매출 비중 56% - 삼성전자 매출 비중 34% * 2012년 기준 |
| 원재료 | LED ASS'Y : (매입 비중 52.5%) |
| 실적변수 | ㅇ 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 매년 제품 단가 인하에 따른 이익률 하락 ㅇ 광원이 BLU에서 OLED 등으로 대체시 실적 하락 불가피 |
| 신규사업 | 차세대 도광판 개발 추진 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이라이콤] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이라이콤] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김중헌 | 본인 | 보통주 | 4,644,541 | 38.1 | 4,444,541 | 36.5 | - |
| 이근영 | 배우자 | 보통주 | 999,453 | 8.2 | 999,453 | 8.2 | - |
| 김성익 | 자녀 | 보통주 | 0 | 0.0 | 150,000 | 1.2 | - |
| 이훈용 | 임원 | 보통주 | 90,836 | 0.8 | 90,836 | 0.8 | - |
| 김정선 | 자녀 | 보통주 | 0 | 0.0 | 50,000 | 0.4 | - |
| 계 | 보통주 | 5,734,830 | 47.1 | 5,734,830 | 47.1 | - | |
| - | 0 | 0.0 | 0 | 0.0 | - | ||
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