[즉시분석] 삼천리자전거, 3년래 최고가...비결은?

삼천리자전거가 3년래 최고가를 경신해 관심을 끈다. 23일 오전 9시 57분 현재 전일 대비 2.6% 오른 1만8000원에 거래되고 있다. 삼천리자전거는 이날 장중 1만8250원을 달성하며 2009년 9월 이후 가장 높은 가격을 형성했다.



삼천리자전거의 강세는 실적 개선과 성장 기대감이 동시에 반영된 결과로 풀이된다. 이 회사의 지난 1분기 매출액은 255억원으로 전년 동기 대비 14% 증가했다. 그러나 당초 증권사가 예측한 295억원에는 미치지 못한 것이다.

 

영업이익은 18억6000만원으로 95% 늘었고, 순이익은 18억5000만원으로 55% 증가했다. 자전거 판매량이 늘면서 매출과 이익이 모두 개선됐다.

지난 13일 교보증권에 따르면 최근 삼천리자전거는 일별 자전거 출하량이 창사 이래 최대 수준을 지속할 정도로 호황기를 맞고 있다. 정부의 지원으로 4대강 자전거 길 등 자전거 관련 인프라가 증대되는 가운데 구매력 높은 중·장년층으로 수요가 확대된 덕분이다. 또한 세련된 디자인과 첨단 소재를 활용한 고부가가치 제품 비중이 상승하고 있고, 고령화 및 헬스케어 관심 증대에 따라 자전거 매니아층도 늘고 있다.

증권가에선 삼천리자전거의 성장세가 지속될 것으로 전망한다. 여전히 OECD 국가 중 자전거 보급률이 가장 낮은 수준에 머물고 있기 때문이다. 특히 2분기엔 성수기 효과와 더불어 전기자전거 '팬텀'이 매출에 반영돼 기대감을 더욱 높이고 있다. 

 

교보증권은 2분기 예상 실적으로 매출액 589억원(전년비 +43%)과 영업이익 77억원(+85%)을 제시했다. 이는 분기 기준으로 역대 최대 규모다.

최근 4분기 합산 순이익(1분기 실적 포함)을 반영한 삼천리자전거의 주가수익배수(PER)는 28배, 주가순자산배수(PBR)는 3.1배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.9%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 삼천리자전거의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 80위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력은 1점으로 낮은 수준이다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 플러스(+), 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 1% 미만인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.