[적중!] 무림SP 1%↑...'승부주' 소개 후 +42%

무림SP가 상승세다. 8일 오후 1시 40분 현재 전일 대비 1.7% 오른 2930원에 거래되고 있다.

무림SP는 지난해 10월 2일 아이투자가 '승부주'로 소개한 종목이다. 소개 당일 종가는 2065원으로 현재 주가는 이보다 42% 오른 상태다. 아이투자가 소개하는 승부주는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 공개하는 코너다.

(바로가기: [승부주] 무림SP, 화장품 포장지 1위 회사)



무림SP는 1956년에 설립된 제지업체다. 주력 제품은 경면광택지(CCP지)로 전체 매출의 24%를 차지한다. CCP지는 종이 표면에 도료를 도공해 만든 종이로, 표면에 광택이 있고 매끄러워 고급 포장재, 카탈로그, 미술서 등에 사용된다. 무림SP는 국내 CCP지 시장에서 지난해 86%의 점유율을 기록했다. 무림SP는 이 밖에 백상지, 아트지, 광고용지 등의 제품도 생산한다.

무림SP는 계열사로부터 원재료를 안정적으로 조달받고 있다. 무림인터내셔널이 조림사업을 통해 나무를 키우고, 무림 P&P가 이를 종이의 원료인 펄프로 제조한다. 펄프는 종이 생산업체인 무림SP와 무림페이퍼에 공급된다. 따라서 무림SP는 국제펄프 시세와 원/달러 환율이 하락하면 수익성이 개선되는 경향이 있다.

무림SP의 지난해 매출액은 1506억원으로 전년 대비 3% 감소했다. 영업이익은 13% 줄어든 83억3000만원, 순이익(자회사 손익 반영)은 15% 증가한 61억1800만원을 기록했다. 매출 감소와 판관비율 상승으로 수익성이 악화됐으나, 영업외손익 개선에 힘입어 순이익은 늘었다. 회사 측은 향후 중국산 저가 제품 유입으로 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 전망한다.

지난해 실적을 반영한 무림SP의 주가수익배수(PER)는 6.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.4배다. 자기자본이익률(ROE)은 6%다.

한편 무림SP는 지난 10년간 배당금을 꾸준히 지급해왔다. 주당배당금 규모는 23원~100원, 시가배당률은 2.7%~8% 사이를 오갔다. 만약 지난해 80원이었던 주당배당금이 올해도 동일하다면 현 주가 기준 예상 시가배당률은 2.7%다.



▷주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 무림SP의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 148위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션은 1점으로 낮은 수준이다. 현재 PER이 5년 평균치와 동일한 수준인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다