KB오토시스3,385원, ▼-25원, -0.73%가 연이틀 상승세다. 29일 오후 1시 18분 현재 전일보다 3.4% 상승한 4850원을 기록 중이다.

KB오토시스는 지난해 자동차업황 호조 영향으로 실적 개선을 보였다. 연간 매출액은 1284억원으로 2011년보다 13% 증가했다. 영업이익은 65억원으로 207%, 순이익은 40억원 154% 늘었다. 매출성장 대비 이익성장률이 높았는데 이는 원재료 가격 안정에 따른 원가율 개선이 반영된 것으로 보인다.

사업보고서에 따르면 주요 원재료 가격은 지난 2010년 이후 꾸준히 낮아지고 있다. 국내에서 매입하는 원재료의 경우 단가가 2011년 6977원에서 지난해 6492원으로 7%가량 내렸다.

KB오토시스는 브레이크 패드(마찰재)가 주력으로 생산하는 자동차 부품업체다. 마찰재란 자동차의 브레이크 시스템에서 휠과 직접 맞닿아 마찰 운동을 통해 속도를 줄이는 부품이다. 일정 기간 사용하면 마모돼 교체수요가 꾸준히 발생한다.

생산된 제품은 HL만도41,925원, ▲525원, 1.27%, 현대모비스298,000원, ▲4,500원, 1.53%, 한국델파이 등 완성차 1차 공급업체를 통해 현대기아차, 한국GM 등에 납품된다. 주요 경쟁사는 상신브레이크2,610원, ▲5원, 0.19%, 새론오토모티브3,135원, ▲35원, 1.13% 등이다. 상신브레이크에 따르면 KB오토시스의 지난해 점유율은 22%로 업계 3위다. 1위인 상신브레이크(점유율 43%)의 절반수준이며, 새론오토모티브(24%)와는 비슷한 수준이다. 상위 3개업체는 89%의 점유율로 시장을 과점하고 있다.

업계 1위인 상신브레이크가 교체 수요에 주력하는 반면, 새론오토모티브와 KB오토시스는 주로 신차에 탑재된다. 따라서 이들 회사의 매출은 신차 판매량과 밀접한 관련을 보인다.

▶ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위  12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 KB오토시스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 201위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.