[승부주] 알파칩스, 시스템반도체 전문 개발사

알파칩스 주가가 상승하고 있다. 29일 오후 1시 23분 현재 알파칩스는 전일 대비 0.9% 오른 5620원이다. 작년 11월 4105원에서 36% 상승해 지난 해 6월 기록했던 52주 최고가에 근접했다. 최근 1년간 수익률은 19%로 2% 하락한 코스피 지수 상승률을 21%p 초과했다. 알파칩스는 상승세를 이어갈 수 있을까.



▷ 시스템반도체 전문 개발사

알파칩스는 시스템반도체 설계에 필요한 솔루션을 제공하는 회사다. 반도체 설계 회사에 IP를 제공해 시스템반도체를 설계하기 쉽게 만들어 준다. 알파칩스는 반도체 칩을 완제품으로 설계하지 않고, 제품의 용도에 맞게 제공해 보다 폭 넓은 시장을 확보할 수 있다.

알파칩스의 매출비중은 칩 분야별로 모바일 멀티미디어 46%, 보안 18%, 모바일 커뮤니케이션 15%, 디스플레이 13%다. 스마트폰의 빠른 보급으로 모바일 시스템반도체 분야 비중이 높아졌다. 알파칩스는 종합 반도체회사인 삼성전자로부터 고성능 기술을 공유해 팹리스 회사들에 IP를 제공하고 있다.

알파칩스는 시스템반도체 개발 프로젝트 수주 증가로 매출이 증가하고 있다. 지난해 4분기 알파칩스의 매출액은 147억원으로 전년 동기 대비 107% 성장했다. 다만 매출원가도 증가해 4분기 영업이익은 전년 동기 10억원 대비 20% 상승한 12억원을 기록했다.

▷최근 외인 순매수..삼성전자 16.4% 지분 보유

외국인 투자자는 지난해 8월부터 알파칩스의 지분을 매도하기 시작했다. 알파칩스의 외국인 지분율은 지난해 8월 0.5%에서 올해 2월 0.2%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인 투자자는 지난 22일부터 5거래일 동안 연속해 알파칩스의 주식을 순매수했다. 외국인 지분율도 0.8%로 다시 상승하고 있다.

삼성전자는 알파칩스의 주요주주다. 삼성벤처투자(SVIC14호 신기술 투자조합)을 통해 지분 16.5%를 보유했다. SVIC는 삼성전자가 99%를 보유한 투자조합이다. 알파칩스의 최대주주는 삼성전자 출신 김기환 대표로 알파칩스의 지분 30.8%를 확보하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 알파칩스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 54위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.