[즉시분석] 대영포장 3%↑...피오트로스키 점수 '만점'

대영포장이 상승세다. 28일 오후 2시 45분 현재 전일 대비 3.6% 오른 1000원에 거래되고 있다.

아이투자가 개발한 피오트로스키 점수판에 따르면 대영포장의 지난해 말 기준 피오트로스키 점수는 9점 만점이다. 이는 2011년 3점 대비 6점 개선된 것으로, 수익성 4점, 안전성 1점, 효율성 1점을 추가로 취득했다.

피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법이다. 기업의 수익성, 안전성, 효율성을 9가지 항목으로 나눠 각각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다. 일반적으로 8~9점을 받으면 우량한 기업으로 본다.



대영포장은 골판지 전문업체다. 주력 제품은 골판지 원단과 상자로, 이 부문에서 전체 매출의 96%가 발생한다. 골판지 원단은 상자로 만들기 전 단계의 제품을 말한다. 대영포장은 2011년 기준 시장점유율 7.7%로 태림포장(점유율 10.78%)에 이어 골판지 상자 부문에서 국내 2위다.

골판지의 주요 원재료는 고지(폐지)다. 따라서 고지 가격에 따라 원가율이 변동한다. 최근 고지 가격은 펄프의 과잉공급으로 약세를 보여왔다. 이 회사 분기보고서에 따르면 지난해 3분기(누적 기준) 골심지(고지로 만들어 진 골판지 원단 전단계 제품) 가격은 킬로그램(Kg)당 439.8원으로 2011년 대비 8% 하락했다. 상자 표면 인쇄물로 쓰이는 표면지 가격 또한 8% 가량 내렸다.

대영포장은 지난해 개선된 실적을 냈다. 원재료 가격의 약세로 원가율이 낮아졌기 때문이다. 매출액은 2342억원으로 전년 대비 2% 증가했으며, 영업이익은 164억원으로 591% 급증했다. 순이익은 123억원으로 흑자전환했다.

지난해 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 7.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.8배, 자기자본이익률(ROE)은 11%다.