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[3Q 실적] 스틸플라워, 순익 16억...흑자전환
12.11/13
김구민
코스피가 약세를 보이는 가운데 개선된 3분기 실적을 발표한 스틸플라워의 강세가 눈에 띈다. 스틸플라워는 13일 오후 2시 11분 현재 전일 대비 3.3% 상승한 1만950원을 기록 중이다. 같은 시각 코스피는 0.9% 내린 1883.49를 기록하고 있다.
스틸플라워는 이날 장중 3분기보고서를 냈다. 보고서에 따르면 매출액은 648억원으로 지난해 같은 기간보다 0.8% 감소했다. 반면 원가율 개선에 따라 수익성은 좋아졌다. 영업이익은 51억원으로 161% 증가했고, 순이익은 16억원을 기록해 전년 동기의 -4억원에서 흑자전환했다.
원가율 개선은 주요 원재료 후판의 가격 하락이 반영된 것으로 풀이된다. 분기보고서에 기재된 올해 3분기 후판 매입단가는 톤당 11억원으로 지난해 연간 12억7700만원에서 15% 가량 낮아졌다. 후판은 원재료 매입 비중 89%를 차지한다.
3분기 실적을 반영해 산정한 개별기준 주가수익배수(PER)는 16.3배다. 기존 20.5배 대비 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.3배, 자기자본이익률(ROE)은 8%다.
스틸플라워는 지난 2000년 설립된 후육강관 제조사다. 후육강관은 두께가 20mm이상의 두꺼운 철판(후판)을 가공해 제작하는 금속 파이프(강관)다. 해양플랜트, 열배관, 송유관 등으로 사용된다.
스틸플라워는 이날 장중 3분기보고서를 냈다. 보고서에 따르면 매출액은 648억원으로 지난해 같은 기간보다 0.8% 감소했다. 반면 원가율 개선에 따라 수익성은 좋아졌다. 영업이익은 51억원으로 161% 증가했고, 순이익은 16억원을 기록해 전년 동기의 -4억원에서 흑자전환했다.
원가율 개선은 주요 원재료 후판의 가격 하락이 반영된 것으로 풀이된다. 분기보고서에 기재된 올해 3분기 후판 매입단가는 톤당 11억원으로 지난해 연간 12억7700만원에서 15% 가량 낮아졌다. 후판은 원재료 매입 비중 89%를 차지한다.
3분기 실적을 반영해 산정한 개별기준 주가수익배수(PER)는 16.3배다. 기존 20.5배 대비 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.3배, 자기자본이익률(ROE)은 8%다.
스틸플라워는 지난 2000년 설립된 후육강관 제조사다. 후육강관은 두께가 20mm이상의 두꺼운 철판(후판)을 가공해 제작하는 금속 파이프(강관)다. 해양플랜트, 열배관, 송유관 등으로 사용된다.
[플랜트 및 플랜트 기자재 -중동 플랜트 발주 확대 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 플랜트는 공장 뿐 아니라 발전과 담수 등 산업기반시설과 산업기계 등 생산시설을 의미한다. 건설사는 정유 및 석유화학 플랜트, 발전소, 조선사는 해양 시추설비와 생산설비 등을 주로 만든다.
플랜트 발주는 국제 유가가 오를수록 증가한다. 2008년 금융위기 이후 유가 상승으로 정유, 화학 플랜트의 발주가 늘었다. 세계 플랜트 시장에서 국내 업체의 수주 비중은 5~6%며 해외 수주 가운데 중동이 차지하는 비중은 70%로 가장 높다.
2012년 카타르, 사우디, UAE 등 중동국가들이 오일머니를 이용한 공동투자 계획을 구체화하면서 플랜트 관련 업체의 수주 소식이 이어졌다. 삼성물산은 2.9억 달러 규모의 카타르 '루사일' 신도시 내부 도로공사를, 현대건설은 15억 달러 규모의 알루미나 제련공사 시설을 수주했다.
또한 미국이 셰일가스(암석에 매장된 메탄가스) 개발에 나서면서 복합화력 발전소 분야도 수주 기회가 많아질 전망이다.
[플랜트 발주 확대 수혜 기업]
<플랜트>
육상: 현대건설, 두산중공업, 삼성물산, GS건설, 대우건설, 대림산업
해양: 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업
<플랜트 기자재>
발전설비: S&TC, 비에이치아이
피팅밸브 : 태광, 성광벤드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 엔에스브이
단조부품 : 태웅, 현진소재, 마이스코
후육강판 : 스틸플라워, 삼강엠앤티
기타: 대경기계, 티에스엠텍, KC코트렐, 세원셀론텍, 제이엔케이히터, 성진지오텍
플랜트 발주는 국제 유가가 오를수록 증가한다. 2008년 금융위기 이후 유가 상승으로 정유, 화학 플랜트의 발주가 늘었다. 세계 플랜트 시장에서 국내 업체의 수주 비중은 5~6%며 해외 수주 가운데 중동이 차지하는 비중은 70%로 가장 높다.
2012년 카타르, 사우디, UAE 등 중동국가들이 오일머니를 이용한 공동투자 계획을 구체화하면서 플랜트 관련 업체의 수주 소식이 이어졌다. 삼성물산은 2.9억 달러 규모의 카타르 '루사일' 신도시 내부 도로공사를, 현대건설은 15억 달러 규모의 알루미나 제련공사 시설을 수주했다.
또한 미국이 셰일가스(암석에 매장된 메탄가스) 개발에 나서면서 복합화력 발전소 분야도 수주 기회가 많아질 전망이다.
[플랜트 발주 확대 수혜 기업]
<플랜트>
육상: 현대건설, 두산중공업, 삼성물산, GS건설, 대우건설, 대림산업
해양: 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업
<플랜트 기자재>
발전설비: S&TC, 비에이치아이
피팅밸브 : 태광, 성광벤드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 엔에스브이
단조부품 : 태웅, 현진소재, 마이스코
후육강판 : 스틸플라워, 삼강엠앤티
기타: 대경기계, 티에스엠텍, KC코트렐, 세원셀론텍, 제이엔케이히터, 성진지오텍
[플랜트 및 플랜트 기자재 -중동 플랜트 발주 확대 수혜] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
두산중공업 | 42,000원 | ▼50원 (-0.1%) | 37,432 | 2,962 | 1,486 | 23.2 | 0.91 | 3.9% |
현대중공업 | 199,000원 | ▼5,500원 (-2.7%) | 121,422 | 8,455 | 6,229 | 13 | 0.92 | 7.1% |
대우조선해양 | 21,850원 | ▼1,050원 (-4.6%) | 62,498 | 2,656 | 1,701 | 8.3 | 0.93 | 11.2% |
삼성중공업 | 33,150원 | ▼1,200원 (-3.5%) | 68,663 | 5,706 | 4,319 | 10.8 | 1.59 | 14.8% |
S&TC | 14,650원 | ▼150원 (-1%) | 1,209 | 67 | 47 | 9.9 | 0.59 | 5.9% |
대경기계 | 2,030원 | ▼55원 (-2.6%) | 1,328 | 85 | 40 | N/A | 1.72 | -30.1% |
티에스엠텍 | 6,730원 | ▼110원 (-1.6%) | 1,682 | 94 | 28 | 6 | 0.78 | 12.9% |
KC코트렐 | 14,800원 | ▼50원 (-0.3%) | 1,208 | 43 | 38 | 13.6 | 1.44 | 10.7% |
세원셀론텍 | 3,795원 | ▼80원 (-2.1%) | 2,065 | 116 | 41 | N/A | 1.17 | -8% |
태광 | 23,350원 | ▼1,300원 (-5.3%) | 1,615 | 237 | 184 | 13.8 | 1.61 | 11.7% |
성광벤드 | 24,900원 | ▲250원 (1%) | 1,594 | 317 | 236 | 19 | 2.13 | 11.2% |
하이록코리아 | 20,100원 | ▲50원 (0.3%) | 964 | 210 | 157 | 9.5 | 1.59 | 16.8% |
디케이락 | 12,300원 | ▲300원 (2.5%) | 229 | 57 | 42 | 11.1 | 1.55 | 14% |
비엠티 | 5,180원 | ▲40원 (0.8%) | 235 | 30 | 21 | 12.4 | 0.78 | 6.2% |
엔에스브이 | 2,450원 | ▼60원 (-2.4%) | 234 | 4 | -1 | N/A | 0.79 | -6.6% |
태웅 | 18,900원 | ▲100원 (0.5%) | 2,506 | 89 | 60 | 29 | 0.68 | 2.3% |
현진소재 | 6,970원 | ▲60원 (0.9%) | 2,075 | 70 | 15 | 54.7 | 0.51 | 0.9% |
제이엔케이히터 | 10,950원 | ▼350원 (-3.1%) | 556 | 56 | 55 | 12.1 | 1.26 | 10.3% |
비에이치아이 | 26,800원 | ▼350원 (-1.3%) | 2,036 | 157 | 113 | 27.8 | 3.36 | 12.1% |
스틸플라워 | 10,850원 | ▲250원 (2.4%) | 1,460 | 119 | 59 | 16.1 | 1.29 | 8% |
삼강엠앤티 | 5,580원 | ▼270원 (-4.6%) | 1,033 | 63 | 15 | 9.6 | 1.94 | 20.1% |
성진지오텍 | 9,990원 | ▼210원 (-2.1%) | 3,755 | 109 | -27 | N/A | 3.25 | -38.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[스틸플라워] 투자 체크 포인트
기업개요 | 후육강관 제조업체 |
---|---|
사업환경 | 국제 유가 상승으로 에너지 개발 수요가 늘어나면서 해양플랜트·석유화학 플랜트용 강관 수요 증가할 전망 |
경기변동 | 전반적인 경기 흐름에 매우 민감. 건설·토목·플랜트 수요에 민감 |
주요제품 | ㅇ 후육강관: 해양플랜트,열배관,송유관,구조용강관 등의 용도로 사용 (매출 비중 97%) ㅇ 스테인리스 HR코일: POSCO로부터 구매하여 판매하는 유통사업 (매출 비중 1%) |
원재료 | ㅇ 후판: (매입 비중 93%) ㅇ 스테인리스 HR코일: (매입 비중 1%) ㅇ 기타(용접재료): (매입 비중 5%) |
실적변수 | ㅇ 유가 상승시 수혜 ㅇ 건설업체들의 플랜트 수주 증가시 수혜 ㅇ 조선업체들의 해양 플랜트 수주 증가시 수혜 ㅇ 수출 비중 커 환율 상승 시 수혜 |
리스크 | ㅇ 유가 하락 시 에너지 개발 수요 둔화로 실적 감소할 수 있음 ㅇ 부채비율이 147%로 100%를 초과 |
신규사업 | 포스코 지분 참여. 투자액 170억원, 지분 10.96%(2011.12.27) |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[스틸플라워] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[스틸플라워] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
김병권 | 본인 | 보통주 | 4,550,259 | 31.17 | 4,550,259 | 31.17 | - |
신동익 | 임원 | 보통주 | 1,455,672 | 9.97 | 1,455,672 | 9.97 | - |
정용학 | 임원 | 보통주 | 9,080 | 0.06 | 9,080 | 0.06 | - |
조병옥 | 임원 | 보통주 | 28,993 | 0.20 | 22,993 | 0.16 | - |
이석형 | 임원 | 보통주 | 26,760 | 0.18 | 20,760 | 0.14 | - |
권정진 | 임원 | 보통주 | 35,410 | 0.24 | 29,254 | 0.20 | - |
신상민 | 임원 자녀 | 보통주 | 814,362 | 5.58 | 814,362 | 5.58 | - |
신용욱 | 임원 자녀 | 보통주 | 814,362 | 5.58 | 814,362 | 5.58 | - |
계 | 보통주 | 7,734,898 | 52.98 | 7,716,742 | 52.85 | - | |
우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
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