[적중!] 무림SP, 상한가...'승부주' 후 +30%

시장이 약세를 보이는 가운데 무림SP가 상한가를 기록하고 있다. 26일 오후 2시 43분 현재 가격 제한폭까지 오른 2675원에 거래되고 있다.

이 종목은 아이투자가 지난 2일 '승부주'로 소개했다. 당일 종가는 2065원으로 현재 30% 올랐다. 오늘의 승부주는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 공개하는 코너다.

(바로가기: [승부주] 무림SP, 화장품 포장지 1위 회사)

무림SP는 제지 전문업체다. 1956년에 설립돼 1999년 코스피시장에 상장했다. 이 회사는 무림그룹 계열사로 관계사로부터 원재료를 안정적으로 조달받고 있다. 그룹 계열사인 무림인터내셔널이 조림사업을 통해 나무를 키우고, 무림 P&P가 이를 종이의 원료인 펄프를 만든다. 펄프는 무림SP와 무림페이퍼에 공급되고 이들은 종이를 만들어 판매한다.

무림SP의 주력 제품은 경면광택지(CCP지)로 매출의 24%를 차지한다. 이 제품은 주로 고급화장품, 약품 포장에 사용되는 고급 용지로 종이 표면에 도료를 도공해 만든다. 무림SP는 CCP지 부문에서 시장점유율 88%로 국내 1위다. 이 밖에 제품으론 백상지(도서, 노트, 다이어리 등 필기용지)와 아트지(잡지, 캐린더, 팜플렛 등), 광고용지 등이 있다.

이 회사의 올 상반기 매출액은 753억원으로 전년 동기 대비 3% 감소했다. 그러나 주 원재료인 펄프값이 하락하면서 원가율이 개선돼 영업이익은 3% 늘어난 44억원을 달성했다. 반면 순이익은 외환 관련 이익이 줄고 관계기업투자손익이 마이너스(-)를 기록하면서 41% 줄어든 26억원을 거뒀다.

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 무림SP의 자기자본이익률(ROE)은 2.3%다. 5년 평균치인 4.6%의 절반 수준이다. 주가수익배수(PER)는 14배, 주가순자산배수(PBR)는 0.3배다. 5년 평균값(각각 13배, 0.3배) 대비 PER은 높고, PBR은 같다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 36%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 무림SP의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 622위(상위 36%)를 차지했다.

수익 성장성과 사업 독점력, 밸류에이션에선 낮은 평가를 받았다. 수익 성장성과 사업 독점력은 최근 5년간 주당순이익(EPS) 성장률이 -19%에 그쳤고 자기자본이익률(ROE)도 4.6%로 아이투자 기준인 15% 보다 낮은 점 등이 반영됐다. 밸류에이션 부문은 현재 PER이 5년 평균치보다 소폭 높은 점이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.