[즉시분석] 고영 2%↑...ROE 23%, PBR 3배

고영이 하루 만에 반등하고 있다. 9일 오후 2시 16분 현재 전일 대비 2.3% 오른 2만6800원에 거래되고 있다.

 

고영은 납도포 검사장비 세계 1위 기업이다. 이 장비는 전자기기의 회로로 쓰이는 인쇄회로기판(PCB)의 인쇄 불량을 검사한다. 전자제품이 정밀화 될수록 인쇄 불량률이 늘어 정밀검사장비가 수요가 는다. 고영은 이 부문에서 85%의 매출이 발생한다. 3D AOI(반도체 후공정 검사장비)가 8%로 뒤를 잇는다.

 

PCB 검사장비는 과거 2D 평면 검사기 위주였다. 하지만 고영이 3D 입체 검사기를 개발하는 데 성공, 시장 판도를 뒤집었다. 3D 입체 검사기는 기존 제품보다 불량 검출 확률이 높다. 고영은 이 제품을 앞세워 시장을 빠르게 침투했다. 지난해 기준 고영의 3D 입체검사장비 시장 점유율은 50%가 넘는다.

 

최근 스마트 기기 시장 확대로 검사장비의 수요도 늘고 있다. PCB의 쓰임새가 확대되고, 회로가 더 정밀해졌기 때문이다. 고영의 주 고객사는 애플, 델, 삼성전자, 노키아 등 글로벌 전자업체다.

 

이 회사의 2분기 매출액은 295억원으로 전년 동기 대비 52% 증가했다. 영업이익은 72% 늘어난 75억원, 순이익은 80% 증가한 63억원을 기록했다. 전방산업인 전자·반도체 업체들의 주문 증대로 주 제품인 납도포 검사기(SPI)의 매출이 늘었다. 업계에선 스마트 기기 대중화와 자동차 전장화 추세로 실적 개선세가 이어질 것으로 전망한다.

 

2분기 실적을 반영한 고영의 자기자본이익률(ROE)은 23%다. 5년 평균치인 19%보다 개선된 수치다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 13배와 3배다. 5년 평균값(각각 15배, 2.3배) 대비 PER은 낮고, PBR은 높다.

 

ROE가 높을수록 기업의 효율·수익성이 높은 것으로 판단하며, PER과 PBR은 낮을수록 주식이 저평가된 것으로 해석한다. 지표 산정 시 이용한 순이익은 자회사들의 이익을 더한 지배지분 연결순이익으로 연환산 기준이다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%

 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 고영의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 127위(상위 7%)를 차지했다.

 

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.