[즉시분석] 파인디지털 5%↑...블랙박스 계속 성장?

주식매수선택권(스톡옵션) 행사 등으로 약세를 보이던 파인디지털이 최근 상승세를 보여 관심을 끈다. 지난 24일부터 27일까지 주가는 10% 가량 하락했다. 그러나 지난 4일 반등에 성공, 이날 현재 11% 상승했다. 9일 오전 10시 30분 현재 주가는 5.6% 오른 6750원이다.

 

이 회사는 블랙박스 확대 수혜주로 주목받고 있다. 블랙박스 시장은 최근 보급률이 높아지면서 급성장하고 있다. 업계에 따르면 지난해 국내 블랙박스 시장은 약 50만대로 추정된다. 올해는 70% 성장한 85만대, 내년엔 150만대까지 성장할 전망이다. ▲1% 미만의 보급률 ▲지방자치단체의 블랙박스 장착지원 ▲보험료 할인혜택 ▲상용차의 블랙박스 장착 의무화 등이 이유다.

 

파인디지털은 고유 브랜드 ‘파인드라이브’로 쌓은 인지도를 바탕으로 블랙박스 시장에 진출, 온라인 쇼핑몰을 중심으로 판매망을 넓히고 있다. 국내 대표 블랙박스 정보 사이트인 '블랙박스 클럽'에 따르면 이 회사 제품은 블랙박스를 출시한 이래로 판매량이 항상 상위권을 머물렀다.

 

파인디지털의 올 2분기 매출액은 223억원으로 전년 동기 대비 13% 증가했다. 영업이익은 32억원으로 흑자 전환했으며, 순이익은 27억원으로 15배 가량 늘었다.

 

국내 1위 업체이자 경쟁사인 팅크웨어도 블랙박스로 새로운 도약을 꿈꾸고 있다. 하지만 기존 네비게이션 부문의 매출 감소 폭이 워낙 커 실적이 부진한 상황이다. 팅크웨어의 네이게이션 부문 올 상반기 매출액은 585억원으로 지난해 반기 842억원보다 31% 감소했다. 같은 기간 블랙박스 매출은 194억원으로 지난 한 해 매출(163억원)보다 컸으나 네비게이션 감소분을 만회하기엔 역부족이었다.

 

한편 파인디지털은 임직원이 14만1190주 구모의 스톡옵션을 행사할 예정이라고 지난 20일 공시했다. 이는 행사되지 않은 스톡옵션을 포함한 전체 주식수(1001만6605주)의 1.4% 규모로 다음날(10월 10일) 상장된다. 행사가격은 1400원에서 3700원 사이로 현재 주가와 비교하면 1.8배에서 많게는 5배에 가까운 시세차익을 거둘 것으로 보인다.

 

이 경우 최근 4분기 합산 지분법 기준 주당순이익은(EPS)은 종전 828원에서 817원으로 감소한다. 주당순자산(BPS)도 7145원에서 7046원으로 줄어든다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.95배다. 자기자본이익률(ROE)은 12%다.