[즉시분석] 대한약품 4%↑...'실적 + 신약 개발' 기대감↑?

대한약품이 이틀째 강세다. 2일 오전 10시 58분 현재 4.1% 오른 1만3850원에 거래되고 있다. 전일 이 회사 주가는 9.9% 급등한 1만3300원에 거래를 마쳤다.

대한약품은 최근 4분기 높은 실적 증가세를 기록했다. 매출액은 지난해 3분기부터 올 2분기까지 4분기 연속 전년 동기보다 10~19% 증가했고, 영업이익은 지난해 4분기를 제외하고 모두 76% 이상 늘었다. 더군다나 순이익은 거의 매 분기 90% 이상 급증했다. 

올해 들어 정부의 약가인하 정책으로 대부분 제약회사가 부진한 실적을 거뒀지만, 대한약품의 2분기 매출액은 247억원으로 전년 동기보다 14% 늘었다.  영업이익과 순이익은 25억원과 14억원으로 각각 178%와 600% 늘었다.

이 같은 실적 성장세는 주력 제품인 기초 수액제가 약가 인하 대상에 포함되지 않았고, 지난해 주요 제품 판매가를 10~20% 인상한 결과로 풀이된다. 

안정적인 성장세를 이어가는 가운데, 신약 출시 가능성도 높아지고 있어 관심을 끈다. 대한약품은 지난 8월 23일 식역청에 현재 개발 중인 퇴행성골관절염치료제(DH-004)의 안정성과 유효성 심사를 의뢰했다고 공시했다. 회사 측은 DH-004의 안정성과 유효성에 대한 식약청의 심사 결과에 따라 향후 일정을 진행 할 계획이라고 밝혔다. 
 
대한약품은 수액제와 앰플제를 만드는 제약사다. 매출 비중은 수액제 81%, 앰플제 15%다. 대한약품의 수액제는 5% 포도당 주사 등 수술을 준비하거나 수분 보충이 필요한 환자들에게 사용하는 수액으로, 흔히 '링거'라는 이름으로 알려져 있다. 

   

한편, 이 회사의 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 11.5배로 5년 평균 13.8배보다 낮게 거래되고 있다. 주가순자산배수(PBR)는 1.8배로 5년 평균 0.8배보다 높게 거래되고 있고, 자기자본이익률(ROE)은 15.4%로 5년 평균 6.3%보다 높다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 10%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대한약품의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 167위(상위 10%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력 점수가 1점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름에서 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름이 7%를 밑돌고 있는 점이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.