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[즉시분석] 코나아이 2%↑...주식MRI 상위 6%
12.09/27
김구민
코나아이16,580원, ▲20원, 0.12%가 5일(거래일 기준) 만에 반등세다. 27일 오후 1시 58분 현재 전일 대비 2.2% 오른 2만700원에 거래되고 있다.
코나아이는 지난 2월 케이비테크놀러지에서 사명이 변경된 회사다. 지난 1998년 설립돼 2001년 코스닥 시장에 상장했고 스마트 카드 생산을 주요사업으로 하고 있다. 회사는 스마트카드의 IC칩 운영체제도 자체적으로 개발한다.
스마트카드는 기존 마그네틱 카드가 발전된 형태로 카드에 IC칩이 부착돼 보안성과 데이터 저장성이 개선된 제품이다. 신용카드 뿐 아니라 교통카드, 휴대용 모바일 기기에 사용되는 유심(USIM)카드, 전자주민증 등이 여기에 포함된다. 이 회사의 주요 제품은 스마트카드 완제품과 운영체제가 탑재된 칩(COB)이며, IC칩 만을 따로 판매하는 COB상품은 타 스마트카드 제조업체에서 구매해 교통카드, USIM 등을 제작하는데 사용된다. 상반기 매출 비중은 각각 71%, 24%다.
반기보고서에 따르면 회사는 글로벌 스마트카드 기업으로 성장하기 위해 세계 시장의 80% 이상을 차지하고 있는 유럽계 업체들과 경쟁하고 있다. 해외 시장에서는 지난 2007년과 2009년 태국 전자주민증 사업을 수주하는 등 성과를 내고 있다. 또한 지난 2008년 중국 현지법인을 설립해 중국시장에서도 영업활동을 펼치고 있다. 수출 비중은 31%다.
최근 마그네틱 카드의 스마트 카드 전환, 롱텀에볼루션(LTE)등 신규 통신서비스 활성화 등으로 스마트 카드 수요가 증가했고 코나아이의 실적도 개선됐다. 2분기 매출액은 354억원으로 전년 동기 대비 23% 증가했다. 영업이익은 63억원으로 35% 늘었고, 순이익은 42억원으로 59% 증가했다.
한편 지난 3일 한국투자밸류자산운용은 기존 5.16% 보유하고 있던 코나아이 지분율을 3.1%로 줄였다고 공시했다.
▷주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 6%
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
코나아이는 지난 2월 케이비테크놀러지에서 사명이 변경된 회사다. 지난 1998년 설립돼 2001년 코스닥 시장에 상장했고 스마트 카드 생산을 주요사업으로 하고 있다. 회사는 스마트카드의 IC칩 운영체제도 자체적으로 개발한다.
스마트카드는 기존 마그네틱 카드가 발전된 형태로 카드에 IC칩이 부착돼 보안성과 데이터 저장성이 개선된 제품이다. 신용카드 뿐 아니라 교통카드, 휴대용 모바일 기기에 사용되는 유심(USIM)카드, 전자주민증 등이 여기에 포함된다. 이 회사의 주요 제품은 스마트카드 완제품과 운영체제가 탑재된 칩(COB)이며, IC칩 만을 따로 판매하는 COB상품은 타 스마트카드 제조업체에서 구매해 교통카드, USIM 등을 제작하는데 사용된다. 상반기 매출 비중은 각각 71%, 24%다.
반기보고서에 따르면 회사는 글로벌 스마트카드 기업으로 성장하기 위해 세계 시장의 80% 이상을 차지하고 있는 유럽계 업체들과 경쟁하고 있다. 해외 시장에서는 지난 2007년과 2009년 태국 전자주민증 사업을 수주하는 등 성과를 내고 있다. 또한 지난 2008년 중국 현지법인을 설립해 중국시장에서도 영업활동을 펼치고 있다. 수출 비중은 31%다.
최근 마그네틱 카드의 스마트 카드 전환, 롱텀에볼루션(LTE)등 신규 통신서비스 활성화 등으로 스마트 카드 수요가 증가했고 코나아이의 실적도 개선됐다. 2분기 매출액은 354억원으로 전년 동기 대비 23% 증가했다. 영업이익은 63억원으로 35% 늘었고, 순이익은 42억원으로 59% 증가했다.
한편 지난 3일 한국투자밸류자산운용은 기존 5.16% 보유하고 있던 코나아이 지분율을 3.1%로 줄였다고 공시했다.
▷주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 6%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코나아이의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 99위(상위 6%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 0점을 받았다. 주가수익배수(PER)가 8.6배로 최근 5년 평균 6.9배 대비 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스마트카드(IC카드) 밸류체인 및 관련업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트카드란 반도체 직접회로(IC)를 내장해 특정 거래를 처리할 수 있는 카드다. IC카드, IC 칩 카드 등으로 불리기도 한다. 종전 마그네틱 방식에 비해 보안성이 우수하고 많은 정보를 담을 수 있다.
스마트카드는 소형컴퓨터 역할을 마이크로프로세서와 메모리가 내장된 IC 칩, 이를 구동시키는 COS(칩운영체제), COB(Chip On Board)를 장착시키기 위한 플라스틱카드로 구성돼 있다. 또 스마트카드를 운영하는데 필요한 판독기(단말기), 응용소프트웨어(SW), 정보시스템 및 정보통신망 등은 외부 구성요소다.
금융감독원은 마그네틱 방식의 카드 사용자에 대한 은행 자동화기기 사용을 6월 1일부터 제한한다고 밝혔다. 정보가 유출되기 쉬운 마그네틱 카드의 보안성 문제를 해결하기 위한 대책이다. 따라서 900만장에 달하는 마그네틱 카드가 IC카드로 전환될 계획이다.
2011년 기준 스마트카드 분야별 사용비중은 통신(스마트폰) 75%, 금융(신용, 체크카드 등) 17%, 공공/의료 3.8%, 유료TV 2%, 교통 1.6% 순이다.
[스마트카드 밸류체인 및 관련 업체]
ㅇIC칩 운영체제(OS) : 코나아이, 유비벨록스, 솔라시아, SK C&C
ㅇUSIM칩(통신용, 스마트폰 탑재)
- 유비벨록스: SKT, LG U+ 에 공급
- 솔라시아: SKT, KT 에 공급
- 코나아이: KT, LG U+ 에 공급
ㅇ칩(OS 탑재되지 않은) 생산 : 삼성전자, 인피니언(독일), NXP(네덜란드), STM(스위스)
ㅇIC카드 생산(단순 카드만 제조)
- 바이오스마트: 코나아이 등에 공급
- 아이씨케이: Gemalto(세계 1위 스마트카드사)에 공급
- 코나아이: 자회사 코나씨, 코나엠 통해 생산
- 이너렉스(비상장): 코나아이 등에 공급
- 유비벨록스: 옴니시스템 카드 제조사업부 인수(2012.6.26)
ㅇ스마트카드 발급시스템 : 솔라시아, 이루온, 코나아이
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
스마트카드는 소형컴퓨터 역할을 마이크로프로세서와 메모리가 내장된 IC 칩, 이를 구동시키는 COS(칩운영체제), COB(Chip On Board)를 장착시키기 위한 플라스틱카드로 구성돼 있다. 또 스마트카드를 운영하는데 필요한 판독기(단말기), 응용소프트웨어(SW), 정보시스템 및 정보통신망 등은 외부 구성요소다.
금융감독원은 마그네틱 방식의 카드 사용자에 대한 은행 자동화기기 사용을 6월 1일부터 제한한다고 밝혔다. 정보가 유출되기 쉬운 마그네틱 카드의 보안성 문제를 해결하기 위한 대책이다. 따라서 900만장에 달하는 마그네틱 카드가 IC카드로 전환될 계획이다.
2011년 기준 스마트카드 분야별 사용비중은 통신(스마트폰) 75%, 금융(신용, 체크카드 등) 17%, 공공/의료 3.8%, 유료TV 2%, 교통 1.6% 순이다.
[스마트카드 밸류체인 및 관련 업체]
ㅇIC칩 운영체제(OS) : 코나아이, 유비벨록스, 솔라시아, SK C&C
ㅇUSIM칩(통신용, 스마트폰 탑재)
- 유비벨록스: SKT, LG U+ 에 공급
- 솔라시아: SKT, KT 에 공급
- 코나아이: KT, LG U+ 에 공급
ㅇ칩(OS 탑재되지 않은) 생산 : 삼성전자, 인피니언(독일), NXP(네덜란드), STM(스위스)
ㅇIC카드 생산(단순 카드만 제조)
- 바이오스마트: 코나아이 등에 공급
- 아이씨케이: Gemalto(세계 1위 스마트카드사)에 공급
- 코나아이: 자회사 코나씨, 코나엠 통해 생산
- 이너렉스(비상장): 코나아이 등에 공급
- 유비벨록스: 옴니시스템 카드 제조사업부 인수(2012.6.26)
ㅇ스마트카드 발급시스템 : 솔라시아, 이루온, 코나아이
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
[스마트카드(IC카드) 밸류체인 및 관련업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 아이씨케이 | 3,330원 | ▼155원 (-4.5%) | 249 | 42 | 36 | 7 | 1.55 | 22.3% |
| 코나아이 | 20,750원 | ▲500원 (2.5%) | 635 | 115 | 89 | 8.7 | 2.06 | 23.8% |
| 유비벨록스 | 29,700원 | ▲700원 (2.4%) | 414 | 55 | 43 | 20 | 2.96 | 14.8% |
| 솔라시아 | 3,790원 | ▼60원 (-1.6%) | 73 | -5 | -1 | 11.8 | 1.09 | 9.3% |
| 이루온 | 3,745원 | ▲10원 (0.3%) | 57 | -16 | -4 | N/A | 1.74 | -3.8% |
| 바이오스마트 | 2,100원 | ▼50원 (-2.3%) | 202 | 32 | 19 | 39.1 | 0.64 | 1.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[코나아이] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 스마트카드 IC카드 제조 및 관련 솔루션 개발업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ정부는 2012년 9월까지 마그네틱카드에서 스마트카드로 전환을 추진하고 있음 ㅇ2013년부터 전자주민증 도입에 따라 스마트카드 수요 늘어날 전망 ㅇ근거리무선통신(NFC) 도입으로 모바일 부가서비스 시장 확대될 전망 |
| 경기변동 | ㅇ경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ㅇ스마트카드: 전자화폐, 교통, 유통, 인터넷 등 온·오프라인에서 모두 사용 가능한 스마트카드 (매출 비중 65%) ㅇ칩온보드(COB): 스마트카드 제작용 (매출 비중 30%) ㅇ수수료: 증권사의 스마트카드 즉시발급 시스템 수수료 (매출 비중 4%) |
| 원재료 | ㅇ칩온보드(COB1): 카드생산 (매입 비중 32%) ㅇ칩온보드(COB2): 카드생산 (매입 비중 17%) ㅇ칩온보드(COB3): 카드생산 (매입 비중 13%) ㅇ기타: (매입 비중 37%) |
| 실적변수 | ㅇ근거리무선통신(NFC) 보급 확산시 수혜 ㅇ스마트폰 보급 확산시 수혜 ㅇ신용카드 발급 증가시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ행사가능한 신주인수권 257만4725주 있음. (행사가액: 5회 1만5241원, 4회 1만742원 / 행사기간: 2016년 2월 28일, 2014년 6월 25일까지) |
| 신규사업 | 모바일 대용량 USIM카드, NFC 스마트카드 플랫폼 개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코나아이] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[코나아이] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조정일 | 본인 | 보통주 | 2,501,929 | 26.69 | 2,501,929 | 26.56 | - |
| 신윤선 | 임원 | 보통주 | 830 | 0.00 | 830 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 2,502,759 | 26.69 | 2,502,759 | 26.56 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
