[즉시분석] S&T모티브 2%↑...PER 6배

S&T모티브가 하루 만에 반등했다. 21일 오후 2시 36분 현재 2.3% 오른 1만9650원에 거래되고 있다. 

S&T모티브(구 대우정밀)는 S&T홀딩스 계열의 자동차부품· 방위산업 사업자다. 자동차 부문은 차량용 샤시, 에어백, 계기판, 전기차용 모터를, 방산 부문은 K2 소총 등 군용화기를 제작한다. 주력 사업은 매출의 80%를 차지하는 자동차 부품 제조업이다. 

S&T모티브는 지난 2008년 주 매출처인 미국 제너럴모터스(GM)의 파산으로 위기를 겪었다. 법정관리까지 고민해야 하는 심각한 상황이었는데, 프랑스 푸조, 미국 크라이슬러, 일본 다이하쯔 등 신규 매출처를 확보해 위기를 극복했다. 2008년 70%가 넘었던 GM매출은 현재 47%로 낮아졌다.

S&T모티브의 올해 상반기 매출액은 3744억원으로 4% 늘었지만, 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 127억원과 103억원원으로 각각 41%와 21%가 줄었다. 지난해 말 모터 원자재인 자석과 희토류 가격이 큰 폭으로 상승했는데, 원가 상승분을 판가에 전가시키지 못해 수익성이 하락했다. 

부진한 실적에도 주가 급락으로 주가수익배수(PER)는 평균보다 낮게 거래되고 있다. 최근 4분기 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수(PER)는 6.2배로 최근 5년 평균 7.6배보다 낮다. 5년 평균 PER 계산시 실적 급감 영향으로 PER이 급등한 2009년은 제외했다. S&T모티브는 지난해 7월 3만9200원으로 52주 신고가를 기록했지만, 이후 주가 조정이 지속돼 현재 주가는 고가 대비 50% 하락한 상황이다. 

   

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 14%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 S&T모티브의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 240위(상위 14%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

다만 소비자 독점력이 낮아 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현금 창출력 점수도 2점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.