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[강세업종]원료의약품 업체 상승세...에스텍파마 3%↑

12.08/10
김구민
원료의약품 제조 업체들이 상승세다. 10일 오전 9시 33분 현재 에스텍파마는 전일 대비 3.7% 상승한 1만1150원을 기록중이다. 현대바이오랜드6,000원, ▼-120원, -1.96%는 1.9% 오른 1만2950원, 하이텍팜14,330원, ▼-390원, -2.65%은 1.4% 오른 1만3800원에 각각 거래되고 있다.

[원료의약품 제조회사] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 원료의약품은 약 완성품의 원료인 순수 물질로 제약업의 기초산업이다. 원료의약품 제조회사들은 의약품 원료를 만들어 각 제약사에 납품한다. 신약특허가 풀려 복제약 생산이 가능해지면 제약사들의 원료의약품 수요가 늘어난다.

원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.

- 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
바이오랜드: 한방의약품 원료 (11%)
*괄호안은 매출액 대비 비중

[원료의약품 제조회사] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
화일약품 3,310 ▲15 (0.5%) 201 15 10 9 0.53 5.9%
하이텍팜 13,800 ▲150 (1.1%) 121 29 24 9.2 1.31 14.2%
에스텍파마 10,950 ▲350 (3.3%) 101 19 17 12.5 2.11 16.9%
종근당바이오 9,810 ▼110 (-1.1%) 260 22 15 5.3 0.42 7.9%
코오롱생명과학 64,100 ▲900 (1.4%) 339 66 52 20 3.86 19.3%
바이오랜드 13,000 ▲300 (2.4%) 205 48 41 14.6 1.95 13.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[에스텍파마] 투자 체크 포인트

기업개요 원료의약품 전문회사
사업환경 ㅇ 특허만료로 제네릭 의약품 시장 급성장 중, 제네릭 의약품 원료에 대한 수요 증가 전망
ㅇ 해외부분의 매출 꾸준히 늘어남
경기변동 경기 영향에 둔감한 산업
주요제품 ㅇ RBM: 위궤양 치료제 (매출 비중 24%)
ㅇ AQL: 근육이완제 (매출 비중 3%)
ㅇ PIC: 빈혈치료제 (매출 비중 3%)
원재료 ㅇ AQA0 (매입 비중 8%)
ㅇ ACE0 (매입 비중 3%)
국내 및 중국, 인도업체로 부터 매입
실적변수 ㅇ 제네릭 의약품 시장 성장 수혜
ㅇ 환율 상승 수혜
리스크 ㅇ 수출비중(74%)이 높아 환율변동에 따라 외환 손실 발생
ㅇ 각국 정부의 규제
신규사업 유전자 치료제 개발중. 2012년 6월 증설 완료(생산능력 2배 증가)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[에스텍파마] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.3월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 101 560 455 321
영업이익(보고서) 19 112 69 41
영업이익률(%) 18.8% 20% 15.2% 12.8%
영업이익(K-GAAP) 17 113 69 41
영업이익률(%) 16.8% 20.2% 15.2% 12.8%
순이익(지배) 17 85 44 14
순이익률(%) 16.8% 15.2% 9.7% 4.4%
주요투자지표
이시각 PER 12.47
이시각 PBR 2.11
이시각 ROE 16.92%
5년평균 PER 15.40
5년평균 PBR 1.02
5년평균 ROE 9.69%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[에스텍파마] 주요주주

관 계주식의
종류
소유주식수(지분율)비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
김재철본인보통주1,626,96918.091,626,96916.50-
배선희배우자보통주1,069,85011.901,069,85010.85-
강성길임원보통주24,0000.2616,3000.16-
서경재임원보통주8080-
보통주2,720,82730.262,713,12727.51-
우선주0000-
기 타0000-

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