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[핫스톡] 에스텍파마 1%↑..."CMO업체로 변화"
에스텍파마에 긍정적인 투자의견을 제시한 보고서가 나온 가운데 주가도 상승세다. 30일 오전 11시 25분 현재 전일 대비 1% 오른 9560원에 거래되고 있다.
이날 HI투자증권은 에스텍파마의 분석을 신규로 개시하며 투자의견 매수와 목표가 1만5000원을 제시했다. 에스텍파마가 설비증설을 통해 CMO(의약품 위탁생산)업체로 탈바꿈하고 있다는 점을 핵심요인으로 꼽았다.
HI투자증권은 CMO사업의 경우 기존 원료의약품 생산보다 부가가치가 높아 향후 고성장이 기대된다고 전망했다. 또한 대형제약사와의 거래 확대 및 신규제품인 조영제 원료 및 완제품 개발 완료 등으로 경쟁력이 강화되고 있다고 덧붙였다.
이 증권사 이알음 연구원은 에스텍파마의 올해 매출액을 658억원, 영업이익을 134억원으로 전년 대비 각각 17%, 19% 성장할 것으로 내다봤다.
에스텍파마는 원료의약품 제조사다. 제네릭(Generic) 의약품의 원료를 초기에 개발해 국내외 제약사에 공급하고 있다. 제네릭이란 오리지널 제품의 특허기간이 끝난 뒤 만든 복제의약품을 말한다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
이날 HI투자증권은 에스텍파마의 분석을 신규로 개시하며 투자의견 매수와 목표가 1만5000원을 제시했다. 에스텍파마가 설비증설을 통해 CMO(의약품 위탁생산)업체로 탈바꿈하고 있다는 점을 핵심요인으로 꼽았다.
HI투자증권은 CMO사업의 경우 기존 원료의약품 생산보다 부가가치가 높아 향후 고성장이 기대된다고 전망했다. 또한 대형제약사와의 거래 확대 및 신규제품인 조영제 원료 및 완제품 개발 완료 등으로 경쟁력이 강화되고 있다고 덧붙였다.
이 증권사 이알음 연구원은 에스텍파마의 올해 매출액을 658억원, 영업이익을 134억원으로 전년 대비 각각 17%, 19% 성장할 것으로 내다봤다.
에스텍파마는 원료의약품 제조사다. 제네릭(Generic) 의약품의 원료를 초기에 개발해 국내외 제약사에 공급하고 있다. 제네릭이란 오리지널 제품의 특허기간이 끝난 뒤 만든 복제의약품을 말한다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에스텍파마의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 143위(상위 8%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[원료의약품 제조회사] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 원료의약품은 약 완성품의 원료인 순수 물질로 제약업의 기초산업이다. 원료의약품 제조회사들은 의약품 원료를 만들어 각 제약사에 납품한다. 신약특허가 풀려 복제약 생산이 가능해지면 제약사들의 원료의약품 수요가 늘어난다.
원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.
- 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
바이오랜드: 한방의약품 원료 (11%)
*괄호안은 매출액 대비 비중
원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.
- 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
바이오랜드: 한방의약품 원료 (11%)
*괄호안은 매출액 대비 비중
[원료의약품 제조회사] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 화일약품 | 3,270원 | ▲10원 (0.3%) | 201 | 15 | 10 | 9.1 | 0.54 | 5.9% |
| 하이텍팜 | 12,900원 | ▲50원 (0.4%) | 121 | 29 | 24 | 8.9 | 1.27 | 14.2% |
| 에스텍파마 | 9,560원 | ▲100원 (1.1%) | 101 | 19 | 17 | 10.8 | 1.83 | 16.9% |
| 종근당바이오 | 9,010원 | ▼90원 (-1%) | 260 | 22 | 15 | 5.1 | 0.40 | 7.9% |
| 코오롱생명과학 | 61,200원 | ▲400원 (0.7%) | 339 | 66 | 52 | 19.1 | 3.68 | 19.3% |
| 바이오랜드 | 12,800원 | 0원 (0%) | 205 | 48 | 41 | 14.8 | 1.97 | 13.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[에스텍파마] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 원료의약품 전문회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 특허만료로 제네릭 의약품 시장 급성장 중, 제네릭 의약품 원료에 대한 수요 증가 전망 ㅇ 해외부분의 매출 꾸준히 늘어남 |
| 경기변동 | 경기 영향에 둔감한 산업 |
| 주요제품 | ㅇ RBM: 위궤양 치료제 (매출 비중 24%) ㅇ AQL: 근육이완제 (매출 비중 3%) ㅇ PIC: 빈혈치료제 (매출 비중 3%) |
| 원재료 | ㅇ AQA0 (매입 비중 8%) ㅇ ACE0 (매입 비중 3%) 국내 및 중국, 인도업체로 부터 매입 |
| 실적변수 | ㅇ 제네릭 의약품 시장 성장 수혜 ㅇ 환율 상승 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 수출비중(74%)이 높아 환율변동에 따라 외환 손실 발생 ㅇ 각국 정부의 규제 |
| 신규사업 | 유전자 치료제 개발중. 2012년 6월 증설 완료(생산능력 2배 증가) |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스텍파마] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스텍파마] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김재철 | 본인 | 보통주 | 1,626,969 | 18.09 | 1,626,969 | 16.50 | - |
| 배선희 | 배우자 | 보통주 | 1,069,850 | 11.90 | 1,069,850 | 10.85 | - |
| 강성길 | 임원 | 보통주 | 24,000 | 0.26 | 16,300 | 0.16 | - |
| 서경재 | 임원 | 보통주 | 8 | 0 | 8 | 0 | - |
| 계 | 보통주 | 2,720,827 | 30.26 | 2,713,127 | 27.51 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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