[즉시분석] 동일제지 5%↑…PER 2.7배

코스피 지수가 약세인 가운데 동일제지의 상승세가 시선을 끈다. 동일제지는 6일 오전 11시 42분 현재 전일 대비 5.2% 오른 1705원에 거래되고 있다.

동일제지는 국내 2위의 골판지 원지 제조업체다. 골판지 원지는 골을 만들어 완충 역할을 하는 골심지, 골심지 표면에 붙여 상표, 상품 내용 등을 인쇄하는 표면지, 박스 안쪽 부분이 되는 이면지로 나뉜다. 동일제지는 세 제품 모두를 생산한다. 매출 비중은 표면지 61%, 이면지와 골심지 37%다. 골판지는 주로 포장 박스로 사용되고 있는데, 전자상거래, 농산물 직거래 등의 성장으로 수요가 늘어나는 추세다.

동일제지의 올해 1분기 매출액은 538억원으로 지난해 동기보다 4% 줄었다. 매출 감소에도 영업이익은 73억원으로 194%, 순이익은 52억원으로 95% 늘었다. 제품 가격을 인상해 이익률이 상승한 것으로 분석된다. 1분기 표면지 가격은 톤당 59만2169원으로 지난해 동기보다 4%, 이면지와 골심지 가격은 47만2505원으로 5.5% 상승했다. 반면, 원재료의 90% 이상을 차지하는 국내고지 가격은 0.8% 상승하는데 그쳤다.

현재 동일제지의 주가수익배수(PER)는 2.7배로 5년 평균 5.6배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)도 0.35배로 5년 평균인 0.4배보다 낮다. 자기자본이익률(ROE)은 12.8%로 5년 평균 7.7%보다 높다.

한편, 한국투자밸류자산운용은 동일제지 지분 5.01%를 보유하고 있다. 올해 1월 4일 지분 5% 이상 보유 신규 공시를 냈다. 이후 지분 변동은 없다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동일제지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 83위(상위 5%)를 차지했다.

 

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.