[즉시분석] 동일벨트 5%↑ '현대차그룹 성장 수혜'

[아이투자 강우람] 동일벨트가 강세다. 12일 오전 10시45분 동일벨트는 5.4% 상승한 8150원에 거래되고 있다. 동일벨트는 장 시작과 동시 급등하며 12.9% 오른 8730원까지 상승했으나 시간이 지나면서 오름폭이 줄고 있다.

동일벨트는 산업용 종합고무제조업체다. 주요 제품은 컨베이어벨트와 자동차 창 고무다. 자동차 창고무는 그림처럼 각 자동차 부문을 열고 닫을 때 충격 흡수용으로 사용된다. 
 
동일벨트의 매출비중은 자동차 창고무 54%, 컨베이어벨트 45%로 구성돼있다. 따라서 동일벨트의 실적은 기계 산업 경기와 자동차 생산량에 영향을 받는다. 또한 원재료인 천연고무와 합성고무 가격이 하락하면 원가율 하락으로 인한 실적 개선이 기대된다. 

동일벨트의 지난해 매출액은 전년비 24% 증가한 3338억원이다. 영업이익은 109% 증가한 322억원, 순이익은 97% 증가한 226억원이다. 지난해 12월 NH투자증권은 현대차그룹의 자동차 판매량 증가로 인해 동일벨트의 자동차 창고무 매출이 증가했기 때문이라고 분석했다.

최근 현대차의 1분기 실적이 좋을 것으로 예상되는 가운데 현대차 주가는 지난주 사상 최고가를 달성했다.  HMC투자증권 이명훈 애널리스트는 "현대차의 2분기 실적은 북미, 유럽시장의 성수기를 발판삼아 1분기보다 훨씬 좋을 가능성이 높다"고 밝혔다. 

전일 현대차 미국법인에서 현대차의 미국시장 판매량이 10% 늘어날 것이라고 밝혔다. 동일벨트의 실적도 개선될 것이라는 기대감을 높일 수 있는 부분이다.

동일벨트의 주가순자산배수(PBR)는 0.9배다. 최근 10년간 가장 높았던 시기는 2009년의 1.4배였으며, 가장 낮았던 시기는 2008년의 0.4배였다. PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.

◆ 주식 MRI 분석 결과 상위 10%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동일벨트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 172위(상위 10%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

사업독점력에서 낮은 평가를 받은 것은 동일벨트의 5년 평균 자기자본이익률(ROE)이 1%로 낮은 점 등이 반영됐다. 현금창출력 항목에서도 낮은 평가를 받았다. 부채 증가로 인한 재무활동 현금흐름이 플러스(+)를 기록했고, 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 2%로 낮게 나타난 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.