[즉시분석] 세아베스틸 1%↑..MRI 상위 2%

[아이투자 형재혁] 코스피 지수가 이틀 연속 약세인 가운데 특수강 제조 업체 세아베스틸의 선방이 관심을 끈다. 29일 오후 2시 24분 현재 세아베스틸은 전일 대비 1.2% 오른 4만7300원을 기록 중이다.  

세아베스틸은 현대·기아차의 완성차 판매대수 증가로 큰 수혜를 입었다. 현대·기아자동차가 생산하는 자동차의 핵심 부품 가운데 80% 이상이 세아베스틸의 특수강을 소재로 하고 있기 때문이다.

지난해 매출액은 전년보다 33% 늘어난 2조4847억원이다. 영업이익은 42% 늘어난 2973억원, 순이익은 52% 늘어난 2265억원을 기록했다. 

현재 PER(주가수익배수)은 7.4배로 최근 5년 평균인 8.9배보다 낮다. 최근 5년간 EPS(주당순이익)성장률은 30%였다. 

지난해 실적 기준 ROE(자기자본이익율)는 17.5%로 5년 평균인 12.2%보다 5.3%P 상승했다. PBR(주가순자산배수)은 1.3배로 5년 평균인 0.94배보다 높다.

5년 평균 PER과 ROE 산정 시 적자를 기록한 2009년 실적은 제외했다. 

특수강이란 탄소강에 다른 원소를 첨가해 특수 성질을 갖게 한 강철를 말한다. 세아베스틸은 철스크랩과 합금철을 대륙자원, 동부메탈 등으로부터 조달해 제품을 만든다. 철스크랩과 합금철이 매출 원가의 90%를 차지한다.

특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등의 고강도·고내구성을 요하는 핵심 부품에 사용되는 소재 산업이다. 핵심 부품이란 엔진이나 변속기처럼 주행 때 끊임없이 움직이는 부품들을 말한다. 엔진의 크랭크샤프트와 변속기의 기어, 메인샤프트 등이 대표적이다.

현재 국내에서 자동차 핵심 부품용 특수강을 만들어 공급하는 곳은 세아베스틸이 유일하다. 자동차뿐 아니라 굴삭기 등 건설기계의 유압실린터, 크랭크샤프트 등에도 세아베스틸의 특수강이 쓰인다. 사업보고서에 따르면 지난해 3분기 기준 시장점유율은 43%다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 세아베스틸의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 27위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.