[미니분석] 대신정보, 대기업 입찰제한 수혜?

박동규연구원 12.03/27 06:55 조회 2996 누적점수: 0

[아이투자 박동규] 27일 개장을 앞둔 가운데 전날 상승세를 보인 대신정보통신이 강세를 지속할 수 있을지 주목된다. 대신정보통신은 전날 12.8% 오른 668원으로 거래를 마감했다.

대신정보통신은 대신그룹 계열의 시스템 소프트웨어 개발 및 시스템통합솔루션(SI)업체다. 1987년 8월 대신전산센타(주)로 설립한 뒤 1992년 9월 현재의 상호로 변경했다. 이 회사는 금융 소프트웨어 및 서비스에 강점을 지니고 있다.

주요 사업분야는 크게 시스템통합(SI) 사업과 모바일 디바이스 사업으로 나뉜다. SI 사업은 정보시스템을 개발·구축하고 운영·보수, 컨설팅하는 사업이다. 모바일 디바이스 사업은 산업용 PDA와 휴대단말기를 개발·판매하는 사업이다. 매출비중은 각각 78%, 22%씩이다.

대신정보통신의 최대주주는 대신증권의 창업주인 고 양재봉 명예회장의 부인인 최갑순 회장으로 지분 13.29%를 보유하고 있다. 친족 등 특수관계인의 주식을 합하면 48.1%에 이른다. 대신증권은 자체 전산실로 시스템 관리를 해 대신정보통신은 매출의 약 97%를 그룹 외부에서 올리고 있다.

3개월 결산법인인 이 회사의 지난해 3분기 누적(4월 1일부터 12월 31일까지) 매출액은 전년 대비 27% 증가한 722억원을 기록했다. 영업이익은 50% 늘어난 14억400만원, 순이익은 26% 증가한 12억원으로 집계됐다. 회사측은 네트워크 통합과 보안 솔루션, 모바일 부문의 활발한 수주로 개선된 실적을 달성했다고 설명했다.

◆ 대기업 공공사업 입찰 제한에 수혜 기대감

정부는 대기업 일감몰아주기의 폐혜를 해결하기 위해 2013년부터 대기업 계열 IT업체의 공공사업 입찰 참여를 전면 제한할 계획이다.

매출 8000억원 이상 대기업은 80억원 이하의 사업을, 매출 8000억원 미만의 대기업은 40억원 이하 사업에 참여할 수 없게 됐다. 지금까지 공공사업 IT서비스에서 대기업 IT 업체가 차지하는 비율은 90% 였다. 이에 업계에서는 중소기업 IT업체가 직접적인 수혜를 입을 것으로 예상하고 있다.

◆ 재무 안전성 + 저PBR

대신정보통신은 우량한 재무 안정성을 지니고 있다. 기업의 지급능력 지표인 유동비율은 184%, 타인자본 의존도 지표인 부채비율은 70%다. 이자 지급이 필요한 부채 규모를 나타내는 차입금 비중은 거의 0%에 가까워 사실상 무차입 경영이 이뤄지고 있다. 유동비율은 높을수록, 부채비율과 차입금 비중은 낮을수록 재무구조가 우량한다고 판단한다.