[급등! X-Ray 우량주]코디에스 6% 상승...'매수검토 가능'

[아이투자 형재혁] 코디에스가 9일 오전 11시 14분 현재 전일 대비 6.6% 상승한 6600원에 거래되고 있다.

◆ 프루브 유닛(Probe Unit) 생산 업체

코디에스는 LCD 패널(Panel)의 최종 검사에 쓰이는 프루브 유닛 제조업체다. 프루브 유닛은 검사용 소모품이기에 경기 변동, 계절성 보다는 패널 생산량에 영향을 받는다. 2010년 기준으로 국내 시장규모는 약 1000억원으로 추정되고, 주요 수요자는 삼성전자와 LG디스플레이다. 경쟁사로는 유비프리시젼, TSC 멤시스, 디이엔티 등이 있다.

2011년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 32% 감소한 52억이다. 영업이익은 82% 감소한 3억원, 순이익은 59% 감소한 5억원을 기록했다. 미국, 유럽 등 주요 선진국 수요 부진으로 LCD 출하량이 감소한 결과로 풀이된다.  

[그림] LCD 패널 가격 추이, 삼성전자 LCD 패널 출하량 추이


(자료: 동부증권)

◆  '주력 사업 다각화와 신규사업 진출' 관심 

코디에스는 LED, OLED 검사 유닛으로 주력사업을 다각화하는데 성공했다. 2012년 부터는 OLED 관련 매출이 본격 발생할 것으로 기대된다. 또한 신규사업으로 추진중인 전기차 충전 사업도 매출이 발생할 것으로 보인다. 환경부는 2012년에 전기차 2500대 보급을 위해 610억의 관련 예상을 책정했다. 코디에스는 완속·급속 충전에 대한 인증을 바탕으로 정부 입찰에 적극 참여할 계획이다. 

◆ X-Ray 분석결과,  '매수 검토' 가능

아이투자에서 자체 개발한 X-Ray 분석에 따르면 코디에스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점을 기록해 전체 상장기업 중 31위로 상위 1%에 랭크됐다 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 현재 주가는 적정주가 대비 30% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 적극매수 검토 가능한 상황이다.